Швец С.К.Стратегии управления рисками в компании. Тактика и стратегия управления рисками

Риск-менеджмент, который рассматривается обычно как система управления риском и экономическими (прежде всего финансовыми) отношениями, возникающими в процессе этого управления, включает стратегию и тактику управленческих действий. Под стратегией управления понимаются направления и способы использования средств для достижения поставленной цели. В соответствии со стратегией выбираются варианты управленческих решений и концентрируются усилия на осуществлении этих вариантов. При достижении поставленной цели определённая стратегия утрачивает своё значение, а новые цели требуют разработки новой стратегии. Задачей тактики управления является выбор оптимального решения, методов и приёмов управления, которые наиболее соответствуют конкретной хозяйственной ситуации.

В таблице 2 представлена классификация основных методов управления риском предприятий (фирм). Эти методы способствуют снижению общей величины предпринимательского риска предприятия. Часть из перечисленных методов гарантирует снижение риска в перспективе, а часть – немедленно. Отдельные методы можно охарактеризовать в качестве мер прямого воздействия на величину и вероятность реализации риска, а другие – как меры опосредованного (косвенного воздействия).

Методы предупреждения риска	Методы избежания риска	Методы локализации риска	Методы диверсификации риска	Методы снижения экономических последствий риска
Приобретение необходимой информации о риске; Стратегическое планирование деятельности предприятия; Активный, целенаправленный маркетинг; Прогнозирование развития внешней среды; Обучение персонала и его инструктаж; Осуществление предупредительных мероприятий (противоаварийных, противопожарных и т.п.)	Отказ от ненадёжных партнёров; Поиск гарантов рисковых проектов; Консервация имущества; Увольнение некомпетентных работников	Создание дочерних предприятий для реализации рисковых проектов; Создание специальных (с обособленным балансом) структурных подразделений; Заключение договоров о совместной деятельности для реализации рисковых проектов	Распределение рисков между участниками отдельных проектов (соисполнителями); Диверсификация сбыта и поставок; Диверсификация инвестиций; Диверсификация видов деятельности; Распределение риска во времени	Лимитирование; Самострахование (создание запасов и резервирование); Взаимное страхование; Страхование

Таблица 2. Классификация методов управления риском

В российской хозяйственной практике наиболее распространены методы локализации и избежания риска. Этими методами пользуются руководители многих предприятий, которые отказываются от услуг ненадёжных посредников, стараются не расширять круг партнёров, работать только с надёжными контрагентами. Сдаче в аренду неиспользуемых площадей они предпочитают их консервацию, а страхованию – поиск гарантов.

Хозяйствующие субъекты, которые используют методы избежания риска , отказываются от инновационных и иных проектов, эффективность которых вызывает хотя бы незначительные сомнения. Метод «поиска гарантов» широко применяется как мелкими, так и крупными предприятиями. Мелкие предприятия используют гарантии различных фондов (поддержки малого предпринимательства, рыночных реформ и т.д.), а крупные предприятия пользуются гарантиями органов государственного и муниципального управления. Выдача таких гарантий в какой-то степени способствует развитию коррупции и не заинтересовывает предприятия в принятии мер по снижению риска.

Методы локализации риска позволяют предприятию выделить наиболее финансово-опасный этап или участок деятельности в обособленное структурное подразделение или дочернюю фирму (обычно малое предприятие). Этот метод также допускает реализацию рисковых инвестиционных и инновационных проектов через механизм договоров о совместной деятельности. Производственные предприятия применяют методы локализации риска через выделение в самостоятельные дочерние предприятия своих торговых отделов (развившихся из-за необходимости реализации товаров, полученных по бартеру), транспортных и ремонтно-строительных подразделений.

Методы диверсификации риска представляют собой более гибкие, но во многих случаях трудноприменимые инструменты управления, находящиеся в определённом противоречии с методами избежания риска (например, диверсификация поставок и сбыта возможна при распределении поставок между многими потребителями, взаимодействии со многими поставщиками, что объективно приводит к расширению числа контрагентов предприятия).

Ограничение риска

Основными приёмами ограничения и снижения экономических последствий риска являются лимитрование, самострахование и страхование. Лимитирование - это установление предельных сумм расходов по одной сделке, норм инвестирования в один объект, пределов компетенции в принятии финансовых решений отдельными работниками. Оно должно применяться для снижения возможных экономических последствий реализации риска, особенно при достаточно сложной и разветвлённой структуре управления крупными объёктами, имеющими филиалы и дочерние структуры.

Страхование – это, по существу, страхование, проводимое внутри предприятия. В этом случае на предприятии создаются страховые запасы сырья, материалов и комплектующих, резервные фонды денежных средств, формируются планы их использования в кризисных ситуациях, не задействуются свободные мощности, создаётся база данных о возможных поставщиках и покупателях, заключивших с предприятием договоры о намерениях к сотрудничеству. Основная задача самострахования заключается в оперативном преодолении временных затруднений финансово-хозяйственной деятельности.

Страхование часто рассматривается в литературе как основной приём риск-менеджмента. Однако по своей сущности страхование не сожжет быть альтернативой другим мерам, направленным на снижение риска деятельности предприятия (фирмы). Его сложившееся исторически и логически предназначение – завершать систему внутрифирменного (внутрипроизводственного)риск-менеджмента.

В управлении рисками предприятий (фирм) следует различать два относительно автономных блока действий –организацию борьбы непосредственно с опасностями (рисками) и организацию борьбы с экономическими последствиями реализации этих опасностей (рисков). Борьба с рисками с технической точки зрения может носить характер предупреждения (превенции) и пересечения (репрессии). На предупреждение опасностей направлены такие действия, как приобретение (сбор) и анализ необходимой информации о риске, прогнозирование развития внешней среды, активный маркетинг и стратегическое планирование деятельности предприятия, обучение сотрудников, осуществление противоаварийных, противопожарных и других предупредительных мероприятий. Поскольку превентивная деятельность позволяет не допустить реализацию риска (а значит, избежать финансовых потерь), она должна иметь приоритет перед репрессивной деятельностью.

Репрессивная деятельность направлена на сокращение экономических последствий уже реализовавшегося риска. Её успех на предприятии (фирме) предопределяется готовностью к принятию экстренных мер, как расторжение договоров с ненадежными партнёрами, сокращение численности персонала, ликвидация убыточных филиалов, работа пожарных команд по тушению пожаров, действия по проведению спасательных работ, ремонт повреждённых линий электропередачи, гидротехнических сооружений, путепроводов и т.д. Во многих случаях успешность репрессивных мер зависит от возможности оперативного принятия управленческих решений (т.е. делегирование полномочий и ответственности в управленческом аппарате предприятия).

Даже при самой эффективной организации превентивной и репрессивной деятельности полностью избежать ущерба от реализации опасностей (рисков) невозможно. Защитить своё предприятие (фирму) от возможного ущерба предприниматель пытается прежде всего путём самострахования. Очевидно, что случайный характер рисковых событий делает самострахование недостаточным приёмом борьбы с ними. Поэтому возникает необходимость организации страхования, связанная с многообразием форм проявления риска, частотой и тяжестью последствий его проявления, невозможностью абсолютного устранения его вероятности.

Поскольку многие методы управления риски являются не только взаимодополняющими, но и альтернативными, исходя из конкретной ситуации, каждое предприятие (фирма) должно сделать наиболее оправданный с экономической точки зрения выбор между ними. Ограниченность финансовых ресурсов предприятия порождает стремление к сокращению любых расходов. Для предприятия верных решений в области финансирования мероприятий, связанных с управлением рисками, следует принимать во внимание стоимость риска.

Оценка риска

Под стоимостью риска следует понимать фактические убытки для предприятия, затраты по их уменьшению, или возмещение таких убытков и их последствий. В структуре стоимости риска можно выделить три основных элемента: стоимость контроля за риском; стоимость риска, остающегося на ответственности предприятия; стоимость передачи риска на страхование.

Первым и особенно важным элементом является стоимость контроля за риско м. Разработав действенную программу контроля, нужно добиться, чтобы эта программа вписывалась в общий механизм внутрифирменного управления и успешно выполняла поставленные перед ней задачи. Система контроля за риском в конечном итоге должна обеспечивать безопасность людей, имущества, информации, а также получение прибыли. Несмотря на то что проведение мероприятий по контролю порождает связанные с этим расходы, порой весьма значительные, оно должно способствовать снижению стоимости риска, остающегося на ответственности предприятии, и стоимости передачи риска на страхование. Так, по применяемым правилам страхования многие страховщики предлагают значительные (до 40-50% годовой суммы) скидки с платежей страхователям, заинтересовывая их в организации контроля за рисками, проведения предупредительных мероприятий. В то же время экономия на финансировании создания системы внутреннего контроля за рисками может лишить предприятие (фирму) возможности пережать риск на страхование.

Второй элемент – стоимость риска, остающегося на ответственности предприятия , - определяется величиной фактического прямого и косвенного ущерба от риска, не компенсируемого страховщиком. Обычно у всех страховщиков в правилах страхования предусмотрены случаи, по которым страховщик не несёт ответственности за гибель и повреждение имущества. В такой ситуации убытки покрывает само предприятие. Оно может также часть рисков (или все риски) не страховать и по ним обеспечить самострахование. В любом случае предприятию необходимо вести статистику, учитывать, анализировать результаты самострахования. Поскольку любой субъект предпринимательства заинтересован в бесперебойности производства, подтверждённого различным рисковыми обстоятельствам, в условиях кризиса российского страхового рынка могут значительно расшириться границы самострахования. В связи с этим доля стоимости риска, остающегося на ответственности предприятии, в общей стоимости риска может возрастать.

И наконец, третий элемент – стоимость передачи риска на страхование . Сюда входят расходы предприятия на уплату страховых платежей. Так как на страховом рынке одновременно работают десятки страховых компаний, предлагающих сходные страховые услуги, для предприятия важно правильно оценить, какой объём ответственности принимает на себя страховщик и какова цена этой услуги. Немаловажно иметь информацию о финансовой устойчивости страховщика, так как страховой платёж вносится предприятием для обеспечения гарантированной компенсации ущерба. Во избежание возможных просчётов при заключении договоров страхования целесообразно пользоваться услугами страховых брокеров, а также иметь в штате финансовой службы сотрудников, компетентных в вопросах страхования рисков.

У многих компаний вообще нет стратегии риска, хотя от нее зависят все инвестиционные решения и поэтому разрабатывать ее жизненно необходимо любой организации.

С точки зрения менеджмента, стратегия - это рассчитанная на перспективу система мер, направленных на обеспечение организации долгосрочного конкурентного преимущества. Разработка стратегии состоит в выборе наиболее оптимального направления развития организации.

Грамотная стратегия выделяет типы рисков, сулящие компании максимальную выгоду, указывает предельный объем рисков, который она может взять на себя, и необходимый при этом уровень доходов. Формулировать стратегию компании в отношении рисков должен генеральный директор при поддержке совета директоров, важно, чтобы все сотрудники понимали общую стратегию рисков компании.

В условиях современной рыночной экономики основа хорошей стратегии управления рисками заключается в занятии на рынке сильной позиции и построении такой организации, которая в состоянии успешно функционировать, несмотря на непредвиденные обстоятельства, мощную конкуренцию и внутренние проблемы.

На сегодняшний день принято выделять три основных вида стратегии: портфельную, деловую и функциональную.

Портфельная стратегия - это высший уровень стратегии. Управление портфельной стратегией предполагает управление всеми предприятиями и организациями, входящими в состав корпорации, с помощью ценных бумаг.

Под портфелем в бизнесе понимается набор ценных бумаг дочерних предприятий, принадлежащий материнской компании.

В общем виде портфельная стратегия предполагает:

1. Покупку новых компаний.

2. Укрепление и расширение имеющихся в составе корпорации компаний.

3. Ликвидацию нежелательных компаний.

4. Размещение и контроль финансовых ресурсов.

5. Использование эффекта единства совместных усилий, имеющихся в составе портфеля предприятий.

Деловая стратегия - это стратегия на уровне отдельных фирм, входящих в состав корпорации либо самостоятельно работающих на рынке.

Главная задача деловой стратегии - обеспечить своей фирме долгосрочное конкурентное преимущество.

Реализация деловой стратегии включает в себя три этапа:

1. Разработка правильной корпоративной миссии.

2. Разработка видения и целей корпорации.

3. Разработка мер для достижения стратегических преимуществ.

Функциональная стратегия - это стратегия на уровне отдельных подразделений фирмы.

В функциональной стратегии важны следующие моменты:

1. Определение конкретного содержания структурного подразделения.

2. Четкое усвоение целей и задач деловой стратегии всеми сотрудниками подразделения.

3. Осознание каждым работником своего места в отделе и места своего отдела в фирме.

4. Четкое разграничение функций всех подразделений фирмы.

5. Координация функций и объединение усилий отделов.

выделяют следующие стратегии управления рисками в компании:

Безрисковая стратегия (избегание риска) является эффективным средством избегания негативных последствий бизнес-деятельности компании в том случае, когда вероятность риска и последствия его воздействия оказывают существенное влияние на активы компании.

Стратегия принятия риска применяется в том случае, когда компания не предусматривает каких-либо специальных действий в отношении определенного типа (класса) риска. В этом случае менеджмент компании сознательно идет на риск и развивает бизнес до тех пор, пока убытки от последствий наступивших рисков не приведут к невосполнимым потерям. Подобная стратегия также не представляется оптимальной в силу того, что вероятный конечный результат - отрицательная прибыль - не соотносится с основной целью бизнеса. Основные просчеты в данном случае - отсутствие системного анализа состояния рынка и его динамики, факторов рисков, а также гибкого реагирования на изменившиеся условия.

Стратегия последующего воздействия на риски разрабатывается с целью создания условий для уменьшения (минимизации) воздействия последствий реализации рискового события на деятельность компании.

28. Организация контроля за управлением информационными потоками и рисками искажения консолидированной и иной отчетности.

Задача минимизации рисков существенного искажения финансовой отчетности хозяйствующего субъекта решается им в рамках системы внутреннего контроля.

Риски, связанные с финансовой отчетностью хозяйствующего субъекта, обусловлены внутренними и внешними факторами, которые могут неблагоприятно повлиять на способность организации формировать, фиксировать, обрабатывать и представлять в отчетности информацию, достоверно отражающую ее финансовое состояние и результаты финансово-хозяйственной деятельности. Возникновение рисков может быть вызвано, в частности, изменениями бизнес-среды, в которой функционирует хозяйствующий субъект, модернизацией его информационной системы, быстрым увеличением объемов деятельности, внедрением новых технологий, изменениями в системе управления организацией, расширением внешнеэкономической деятельности, изменениями в нормативных документах и другими обстоятельствами.

Искажения финансовой отчетности могут быть следствием ошибок (непреднамеренные ошибки в сборе, обработке информации) или мошенничества (преднамеренные действия/бездействие ответственных лиц)

Существуют два вида преднамеренных искажений:

мошенническое составление финансовой отчетности (цель – ввести в заблуждение пользователей фин. Отчетности)

сокрытие незаконного присвоения активов (кража имущенства организации)

Применительно к финансовой отчетности процесс оценки рисков организацией включает выявление руководством рисков, связанных с подготовкой достоверной финансовой отчетности, оценку их значимости и вероятности возникновения, а также принятие решений в части реагирования на эти риски. По мере выявления риска руководство оценивает его величину, значимость и разрабатывает способы реагирования. Руководство может прийти к выводу о нецелесообразности реагирования на риск, например, по причине несоразмерности затрат на такие мероприятия с величиной предотвращаемого отрицательного эффекта.

На эффективность внутреннего контроля организации большое влияние оказывают степень и характер использования информационных технологий (ИТ)

Как правило, контрольная деятельность, связанная с учетным процессом, включает:

осуществление обзорных проверок. В частности, это может быть сравнение фактических показателей с плановыми, прогнозными, показателями за предшествующие периоды; сравнение информации, полученной из внутренних и внешних источников;

обработка информации. При этом контроль осуществляется на уровне отдельных программ и всей системы компьютерной обработки данных в организации;

непосредственный контроль. В качестве примеров можно привести ограничение доступа к активам и документам и инвентаризацию;

распределение обязанностей между сотрудниками, например, по инициированию операций, ведению бухгалтерских записей, обеспечению сохранности активов.

Мониторинг контроля предполагает постоянно осуществляемое руководством наблюдение за тем, чтобы внутренний контроль отвечал установленным параметрам и модифицировался в соответствии с изменяющимися обстоятельствами. Оценивая способность внутреннего контроля предотвращать возникновение и устранять последствия существенных искажений финансовой отчетности, необходимо помнить о том, что он обеспечивает лишь разумную, а не абсолютную уверенность в достижении целей организации.

29. Контроль за обеспечением информационной безопасности.

конституционные права и свободы граждан, предприятий и организаций в сфере информатизации;

необходимый уровень безопасности информации, подлежащей защите;

защищенность систем формирования и использования информационных ресурсов (технологий, систем обработки и передачи информации).

Ключевым моментом политики государства в данной области является осознание необходимости защиты любых информационных ресурсов и информационных технологий, неправомерное обращение с которыми может нанести ущерб их собственнику, владельцу, пользователю или иному лицу.

Нормативные акты правового регулирования вопросов информатизации и защиты информации в Российской Федерации включают:

Законы Российской Федерации

Указы Президента Российской Федерации и утверждаемые этими указами нормативные документы

Постановления Правительства Российской Федерации и утверждаемые этими постановлениями нормативные документы (Положения, Перечни и т.п.)

Государственные и отраслевые стандарты

Положения, Порядки. Руководящие документы и другие нормативные и методические документы уполномоченных государственных органов (Гостехкомиссии России, ФАПСИ, ФСБ).

Федеральные законы и другие нормативные акты предусматривают:

разделение информации на категории свободного и ограниченного доступа, причем информация ограниченного доступа подразделяется на:

• отнесенную к государственной тайне

  отнесенную к служебной тайне (информацию для служебного пользования), персональные данные (и другие виды тайн)

  и другую информацию, неправомерное обращение с которой может нанести ущерб ее собственнику, владельцу, пользователю или иному лицу;

правовой режим защиты информации, неправомерное обращение с которой может нанести ущерб ее собственнику, владельцу, пользователю и иному лицу, устанавливаемый:

в отношении сведений, отнесенных к государственной тайне, -уполномоченными государственными органами на основании Закона Российской Федерации "О государственной тайне" (от 21.07.93 г. N 5485-1);

в отношении конфиденциальной документированной информации -собственником информационных ресурсов или уполномоченным лицом на основании Закона Российской Федерации "Об информации, информатизации и защите информации" (от 20.02.95 г. N 24-ФЗ);

в отношении персональных данных - отдельным федеральным законом;

лицензирование деятельности предприятий, учреждений и организаций в области защиты информации;

аттестование автоматизированных информационных систем, обрабатывающих информацию с ограниченным доступом на соответствие требованиям безопасности информации при проведении работ со сведениями соответствующей степени конфиденциальности (секретности);

сертификацию средств защиты информации и средств контроля эффективности защиты, используемых в АС;

возложение решения вопросов организации лицензирования, аттестации и сертификации на органы государственного управления в пределах их компетенции, определенной законодательством Российской Федерации;

создание автоматизированных информационных систем в защищенном исполнении и специальных подразделений, обеспечивающих защиту информации с ограниченным доступом, являющейся собственностью государства, а также осуществление контроля защищенности информации и предоставление прав запрещать или приостанавливать обработку информации в случае невыполнения требований по обеспечению ее защиты;

определение прав и обязанностей субъектов в области защиты информации.

30. Анализ и контроль всех видов рисков в бизнесе.

Риск - это любое событие или действие в будущем, которое может как неблагоприятно, так и положительно отразиться на достижении организацией ее деловых целей. Риск в бизнесе представляет собой потенциально существую­щую вероятность потери ресурсов и неполучения доходов .

Риск в бизнесе:

а) непосредственно связан с управлением организацией;

б) находится в прямой зависимости от эффективности и обосно­ванности принимаемых управленческих решений.

Наиболее важными элементами, положенными в основу классификации рисков,

являются:

Время возникновения;

Основные факторы возникновения;

Характер учета;

Характер последствий;

Сфера возникновения и др.

По времени возникновения риски распределяются на ретроспективные,

текущие и перспективные. Анализ ретроспективных рисков, их характера и

способов снижения дает возможность более точно прогнозировать текущие и

перспективные риски.

По факторам возникновения риски подразделяются на политические и

экономические (коммерческие).

Политические риски - это риски, обусловленные изменением политической

обстановки, влияющей на предпринимательскую деятельность.

Экономические риски - это риски, обусловленные неблагоприятными

изменениями в экономике предприятия или в экономике страны. По характеру учета риски делятся на внешние и внутренние. К внешним относятся риски, непосредственно не связанные с деятельностью предприятия или его контактной аудитории (социальные группы, юридические и (или) физические лица, которые проявляют потенциальный и (или) реальный интерес к деятельности конкретного предприятия). На уровень внешних рисков влияет очень большое количество факторов - политические, экономические, демографические, социальные, географические и др. К внутренним относятся риски, обусловленные деятельностью самого предприятия и его контактной аудитории. На их уровень влияет деловая активность руководства предприятия, выбор оптимальной маркетинговой стратегии, политики и тактики и др. факторы: производственный потенциал, техническое оснащение, уровень специализации, уровень производительности труда, техники безопасности.По характеру последствий риски подразделяются на чистые и спекулятивные.Чистые риски (простые) - это риски, предполагающие только вероятность убытков. Этот вид содержит в себе лишь опасность ущерба, без всякой возможности выигрыша. Причинами этих рисков могут быть стихийные бедствия, войны, несчастные случаи, преступные действия, недееспособность организации и др.Спекулятивные риски (динамические или коммерческие) - это риски, предполагающие вероятность как прибылей, так и убытков. Причинами спекулятивных рисков могут быть изменения конъюнктуры рынка, изменение курсов валют, изменение налогового законодательства и т.п. Наиболее многочисленная по классификации группа по сфере возникновения, в основу которой положены сферы деятельности. - производственная - предприниматель, непосредственным образом используя

в качестве факторов предпринимательства орудия и предметы труда, рабочую

силу, производит продукцию, товары, услуги, работы, информацию, духовные

ценности для последующей продажи потребителю.

Коммерческая - предприниматель выступает в роли коммерсанта, продавая

готовые товары, приобретенные им у других лиц, потребителю. При таком

предпринимательстве прибыль образуется путем продажи товара по цене,

превышающей цену приобретения.

Финансовая - особая форма коммерческого предпринимательства, в котором

в качестве предмета купли-продажи выступают деньги и ценные бумаги,

продаваемые предпринимателем потребителю (покупателю) или предоставляемые

ему в кредит.

Посредническая - предприниматель сам не производит и не продает товар,

а выступает в роли посредника, связующего звена в процессе товарного

обмена, в товарно-денежных операциях.

Страхование - оно заключается в том, что предприниматель за

определенную плату гарантирует потребителю (страхователю) компенсацию

возможной потери имущества, ценностей, жизни в результате непредвиденного

бедствия.

В соответствии со сферами предпринимательской деятельности обычно

выделяют: производственный, коммерческий, финансовый риск, а также риск

страхования.

Производственный риск - риск невыполнения предприятием своих планов и

обязательств по производству продукции, товаров, услуг, других видов

производственной деятельности в результате неблагоприятного воздействия

внешней среды, а также неадекватного использования новой техники и

технологий, основных и оборотных фондов, сырья, рабочего времени.

Среди наиболее важных причин возникновения производственного риска -

возможное снижение предполагаемых объемов производства, рост материальных и (или) других затрат, уплата повышенных отчислений и налогов, низкая

дисциплина поставок, гибель или повреждение оборудования и т.п.

Коммерческий риск - риск, возникающий в процессе реализации товаров и

услуг, произведенных или закупленных предпринимателем.

Причинами коммерческого риска являются: снижение объема реализации

вследствие изменения конъюнктуры или других обстоятельств, повышение

закупочной цены товаров, потери товара в процессе обращения, повышение

издержек обращения и др.

Финансовый риск - это риск возможности невыполнения фирмой своих

финансовых обязательств. Причинами его являются: обесценивание

инвестиционно-финансового портфеля вследствие изменения валютных курсов, неосуществление платежей; войны, беспорядки, катастрофы и т.п.

Страховой риск - риск предусмотренного условиями страхования события, в

результате чего страховщик обязан выплатить страховое возмещение (страховую

сумму). Результатом риска являются убытки, вызванные неэффективной

страховой деятельностью как на этапе, предшествующем заключению договора

страхования, так и на последующих этапах - перестрахование, формирование

страховых резервов и т.п. Основными причинами страхового риска являются:

неправильно определенные страховые тарифы, азартная методология

страхователя; войны, беспорядки, катастрофы и т.п.

Сначала рассмотрим внешние риски, не зависящие от предпринимателя.

Страновой риск - это риск, непосредственно связанный с

интернационализацией предпринимательской деятельности. Они зависят от

политико-экономической стабильности стран - импортеров, экспортеров.

Причинами странового риска могут быть нестабильность государственной

власти, особенности государственного устройства и законодательства,

неэффективная экономическая политика, проводимая правительством, этнические и региональные проблемы, резкая поляризация интересов различных социальных групп и т.п.

Валютные риски - это риски, связанные с изменением валютных курсов.

Величина валютного риска связана с потерей покупательной способности

валюты, поэтому она находится в прямой зависимости от разрыва во времени

между сроком заключения сделки и моментом платежа. Курсовые потери у

экспортера возникают в случае заключения контракта до падения курса валюты

платежа, потому что за вырученные средства экспортер получает меньше

национальных денежных средств. Импортер же имеет убытки при повышении курса валюты, т.к. для ее приобретения потребуется затратить больше национальных валютных средств.

Налоговые риски рассматривают с двух позиций - предпринимателя и

государства.

Налоговый риск предпринимателя связан с возможными изменениями налоговой политики (появление новых налогов, ликвидация или сокращение налоговых

льгот и т.п.), а также изменением величины налоговых ставок.

Налоговый риск государства состоит в возможном сокращении поступлений в

бюджет в результате изменения налоговой политики и/или величины налоговых ставок.Внутренние риски, в отличие от внешних, в значительной степени

определяются ошибочными решениями, принимаемыми предпринимателем,

вследствие его некомпетентности.

Организационный риск - риск, обусловленный недостатками в организации

работы. Основными причинами организационного риска являются:

а) низкий уровень организации:

Ошибки планирования и проектирования;

Недостатки координации работ;

Слабое регулирование;

Неправильная стратегия снабжения;

Ошибки в подборе и расстановке кадров;

б) недостатки в организации маркетинговой деятельности:

Неправильный выбор продукции (нет сбыта);

Товар низкого качества;

Неправильный выбор рынка сбыта;

Неверное определение емкости рынка;

Неправильная ценовая политики (залеживание товара);

в) неустойчивое финансовое положение.

Основными причинами ресурсного риска являются:

Отсутствие запаса прочности по ресурсам в случае изменения ситуации;

Нехватка рабочей силы;

Нехватка материалов;

Срывы поставок;

Нехватка продукции.

Портфельный риск заключается в вероятности потери по отдельным типам

ценных бумаг, а также по всей категории ссуд.

Кредитный риск (риск невозврата долга) - это риск неуплаты заемщиком

основного долга и процентов по нему в соответствии со сроками и условиями

кредитного договора.

Инновационный риск - это риск, связанный с финансированием и применением

научно-технических новшеств.

Качественный анализ предполагает: выявление источников и причин риска,

этапов и работ, при выполнении которых возникает риск, т.е.: установление

потенциальных зон риска; идентификацию (установление) всех возможных

рисков; выявление практических выгод и возможных негативных последствий,

которые могут наступить при реализации содержащего риск решения.

В процессе качественного анализа важно не только установить все виды

рисков, которые угрожают проекту, но и по возможности выявить возможные

потери ресурсов, сопровождающие наступление рисковых событий.

Результаты качественного анализа служат важной исходной информацией для

осуществления количественного анализа.

Количественный анализ предполагает численное определение отдельных

рисков и риска проекта (решения) в целом. На этом этапе определяются

численные значения вероятности наступления рисковых событий и их

последствий, осуществляется количественная оценка степени (уровня) риска,

определяется (устанавливается) также допустимый в данной конкретной

остановке уровень риска.

Наиболее распространенными методами количественной оценки риска являются статистический метод и метод экспертных оценок.

Суть статистического метода заключается в том, что изучается статистика

потерь и прибылей, имевших место на данном или аналогичном производстве,

устанавливается величина и частотность получения того или иного

экономического результата и составляется наиболее вероятный прогноз на

будущее. Главными инструментами статистического метода являются: среднее значение изучаемой случайной величины, дисперсия, стандартное (среднеквадратическое) отклонение, коэффициент вариации, распределение вероятности изучаемой случайной величины.

Этот метод требует наличия значительного массива данных, которые не

всегда имеются в распоряжении предпринимателя, а сбор и обработка данных

могут обойтись дорого. Суть экспертного метода заключается в получении количественных оценок

риска на основании обработки мнений опытных предпринимателей или

специалистов. Это особенно эффективно при решении сложных неформализуемых проблемных ситуаций, когда неполнота и недостоверность информации не позволяют использовать статистический или другие формализованные методы для количественной оценки риска. Недостатками являются: отсутствие гарантий достоверности полученных оценок, а также трудности в проведении опроса экспертов и обработке полученных данных. Наиболее приемлемым вариантом для практики является комбинация из статистического и экспертного методов.

31. Концепции, классификации объектов и критериев корпоративного контроля деятельности

КК–это результат распределения сил, позиций, возможностей, власти среди субъектов корпоративных отношений.

КК–это вся совокупность возможностей извлечь выгоду от деятельности корпорации.

Объекты КФК – финансовые потоки корпорации, связанные с операционной, инвестиционной и финансовой деятельностью

По объектам КФК:

Контроль деятельности бизнес-единиц корпорации

Контроль центров финансовой ответственности

Контроль операционной деятельности бизнес-единиц

Контроль инвестиционной деятельности бизнес-единиц

Контроль финансовой деятельности бизнес-единиц

Критерии внутреннего контроля – Положение о СВК компании, внутренние нормативные документы компании.

Критерии оценки деятельности службы внутреннего аудита: - Организационный статус (подчиненность только высшему руководству предприятия) ; - Функции (степень выполнения руководством предприятия рекомендаций специалистов службы внутреннего аудита) ; - Компетентность (степень обоснованности политики приема на работу сотрудников службы внутреннего контроля аудита, дальнейшего непрерывного профессионального обучения); - Профессионализм (степень соблюдения порядка планирования, документирования результатов работы и др.). .

концепции внутреннего контроля: COBIT, SAC, COSO и SAS 55/78 Стандарт «Цели контроля при использовании информационных технологий» (COBIT), разработанный Ассоциацией аудита и контроля информационных систем ISACA

· Доклад «Контроль и аудит систем» (SAC), подготовленный Исследовательским фондом Института внутренних аудиторов

· Доклад «Внутренний контроль: интегрированный подход» (COSO), подготовленный Комитетом спонсорских организаций Комиссии Тридуэя

· Указание о рассмотрении структуры внутреннего контроля при аудите финансовой отчетности (SAS 55), утвержденное Американским Институтом дипломированных бухгалтеров с внесенными позднее изменениями (SAS 78).

Документ COBIT (1996 г.) – это системный подход, обеспечивающий владельцев бизнес - процессов инструментом для полного и эффективного исполнения его обязанностей по контролю за безопасностью информационных систем.

Документ SAC (1991 г., с изменениями, внесенными в 1994 г.) предлагает поддержку внутренним аудиторам в вопросах контроля и аудита информационных систем и технологии.

Документы SAS 55 (1988 г.) и SAS 78 (1995 г.) дают руководства внешним аудиторам относительно влияния внутреннего контроля на планирование и проведение аудита финансовой отчетности организации.

Концепция COSO: КРИТЕРИИ ВНУТРЕННЕГО КОНТРОЛЯ

ВНУТРЕННИЙ КОНТРОЛЬ - это процесс, осуществляемый Советом Директоров, руководством и персоналом организации, направленный на достижение разумной уверенности в достижении целей по следующим критериям:

Результативность и эффективность деятельности

Достоверность финансовой отчетности

Соответствие применяемым законам и нормам

Существует 5 компонентов модели coso

Контрольная среда

Оценка рисков

Средства контроля

Информация и коммункация

Мониторинг

Функции внутреннего контроля по идентификации, оценке и предупреждению неприемлемых рисков.

Под этим видом риска понимается вероятность того, что ка­кие-то события и действия могут оказать неблагоприятное влияние на объект проверки .

Например:

Компетентность штатных со­трудников и соответствие их занимаемым должностям;

Падение конкурентоспособности выпускаемой продукции;

Сложность и разнообразие видов деятельности;

При разработке подхода к проведению аудита аудитор принимает во внимание предварительную оценку риска средств контроля, а также оценку неотъемлемого риска для того, чтобы определить надлежащий риск необнаружения, который может быть принят во внимание в отношении предпосылок подготовки финансовой (бухгалтерской) отчетности, а также для определения характера, временных рамок и объема аудиторских процедур по существу. Для проведения оценки неотъемлемого риска аудитор полагается на свое профессиональное суждение для того, чтобы учесть следующие факторы: а) опыт и знания руководства, а также изменения в его составе за определенный период

б) необычное давление на руководство

в) характер деятельности аудируемого лица

г) факторы, влияющие на отрасль, к которой относится аудируемое лицо

д) счета бухгалтерского учета, которые могут быть подвержены искажениям

е) сложность лежащих в основе учета операций и прочих событий, которые могут потребовать привлечения экспертов;

Все факторы риска подлежат изучению и взвешенной оценке на пред­мет относительной значимости.

Риск обмана аудитора и контролера и ошибок в отчетности возрастает, если:

1) не ведется необходимая работа по устранению недостатков в работе систем бухгалтерского учета и контроля;

2) имеет место значительное недоукомплектование по сравне­нию со штатным расписанием СВА, бухгалтерии и юридического подразделения;

3) имеют место необычные операции, особенно в конце года, которые оказывают существенное влияние на величину финансо­вых показателей (сделки со связанными сторонами или платежи за услуги консультантам, адвокатам и т.д.) и выглядят явно несо­ответствующими предоставленным услугам;

4) встречаются неполные файлы, бухгалтерские книги и счета с многочисленными исправлениями, не отраженные в учете хо­зяйственные операции, отсутствуют подтверждающие документы, на запросы контролеров поступают от руководства и специали­стов объекта проверки расплывчатые и необоснованные ответы.

Оценка неотъемлемого риска произво­дится на уровне отчетности объекта проверки. Она должна учиты­вать следующие дополнительные факторы:

1) опыт и знания руководства, а также изменения в его составе за определенный период времени (неопытность руководства мо­жет повлиять на подготовку отчетности объекта проверки);

2) необычное давление обстоятельств на руководство объекта проверки (например, нехватка оборотных средств);

3) характерные особенности хозяйственной деятельности объекта проверки (например, потенциальная возможность устарева­ния в недалеком будущем выпускаемой продукции и услуг).

Стратегия и тактика управления рисками

Существуют две основные стратегии управления рисками: пассивная защита и активное реагирование.

Пассивная защита от рисков не вносит революционных изменений в характер деятельности предприятия, объёмы и структуру его имущества. Ее суть состоит в выборе и использовании различных видов и способов страхования:

Страхование через страховые компании;

Использование процедур хеджирования;

Самострахование.

Страхование через страховые компаниипозволяет застраховать:

‣‣‣ имущество от утраты (гибели), недостачи или повреждения;

‣‣‣ бизнес или отдельную сделку от убытков из-за нарушения своих обязательств контрагентами предприятия, изменений условий деятельности по не зависящим от предприятия обстоятельствам, неполучения ожидаемых доходов;

‣‣‣ ответственность предприятия перед третьими лицами за причинœение им вреда. К примеру, страхование ответственности транспортного предприятия-перевозчика за вред, причинœенный пассажирам, грузовладельцам, грузополучателям; страхование ответственности предприятий - источников повышенной опасности и т. п.

При наступлении страхового случая страховая компания (страховщик) полностью или частично компенсирует предприятию (страхователю) потери, убытки.

Хеджирование ʼʼхеджʼʼ в переводе с английского ʼʼизгородь, оградаʼʼ позволяет застраховаться от неблагоприятных изменений цен по контрактам на покупку (продажу) товарных ресурсов, ценных бумаг или валютных ценностей.

Существуют определœенные инструменты хеджирования:

- фьючерсный контракт (фьючерс) - это стандартный документ, который свидетельствует об обязательстве продать (купить) соответствующее количество базового актива (товаров, ценных бумаг или валюты) в определœенное время в будущем по цене, зафиксированной в контракте во время его заключения;

- форвардный контракт - это двустороннее соглашение в стандартной форме, свидетельствующее об обязательстве приобрести (продать) соответствующее количество базового актива (товаров, ценных бумаг, валюты) в определœенное время и на определœенных условиях в будущем с фиксацией цены во время заключения контракта;

- опцион - это стандартный документ, закрепляющий право (а не обязательство, как при заключении фьючерсных и форвардных контрактов) его владельца на приобретение (опцион на покупку) или продажу (опцион на продажу) в указанный срок определœенного количества соответствующего актива по зафиксированной в опционе цене. Владелœец опциона может и не воспользоваться правом, ĸᴏᴛᴏᴩᴏᴇ закреплено в опционе, потеряв при этом только премию (цену, уплаченную за опцион), составляющую, как правило, небольшую долю цены базового актива, на который выпущен опцион.

1. Опционы, фьючерсные и форвардные контракты - это производные ценные бумаги (деривативы), которые могут обращаться на финансовом рынке, т. е. они сами являются товаром, а не только способом страхования сделок.

2. Используются два вида хеджирования: а) длинный хедж - когда фьючерсный контракт приобретают в ожидании роста цен; б) короткий хедж - когда фьючерсный контракт приобретают для защиты от снижения цен.

Самострахование - это способ защиты от риска путем создания внутренних резервных фондов для финансирования возможных потерь. Этот способ целœесообразно применять при высоком уровне вероятности убытков или когда стоимость страхуемого имущества относительно невелика по сравнению с доходами фирмы. Но на создание страховых резервных фондов отвлекаются средства, которые могли бы принœести доход, в связи с этим менеджеры, с одной стороны, стремятся их минимизировать, а с другой - снизить риск потерь.

Активное реагирование на риски - это стратегия управления ими путем осуществления различных технических мероприятий, диверсификации деятельности предприятия, которые коренным образом меняют прежние схемы ведения бизнеса, порождают новые хозяйственные связи предприятия, изменяют объёмы его имущества, активов.

Стратегия активного реагирования на риски должна быть осуществлена следующими способами:

1) разделœение рисков осуществляется, как правило, рассредоточением имущества предприятия в целях сокращения возможных потерь. Имущество можно рассредоточить двумя путями:

Отделить физически (к примеру, открыть счета в разных банках для хранения средств);

Разделить имущество между собственниками (к примеру, между материнской компанией и дочерними предприятиями);

2) передача рисков предполагает заключение контрактов, в которых предусматривается, какие риски берет на себя другая сторона (к примеру, договор подряда на строительство, когда подрядная организация берет на себя всœе риски, связанные со строительством; договор о хранении и перевозке грузов, по которому транспортной компании передаются риски, связанные с порчей или пропажей грузов);

3) диверсификация риска основывается на диверсификации деятельности предприятия.

Наиболее сложной является диверсификация финансовой деятельности в силу следующих причин:

- горизонтальная интеграция предполагает объединœение (или приобретение) с предприятием, выпускающим такую же (подобную) продукцию. Иными словами, это стратегия поглощения конкурентов. Такой путь, конечно, может существенно снизить риск деятельности отдельного предприятия, но вызывает риск монополизации рынка. По этой причине нужно учитывать, что действия менеджеров в данном направлении во всœех странах ограничиваются антимонопольным законода­тельством;

- вертикальная интеграция состоит в установлении контроля над предприятиями-посредниками (или их приобретении), между предприятием и конечным потребителœем либо над посредниками (или производителями), снабжающими предприятие сырьем, материалами, комплектующими;

- организация совместных предприятий с иностранными партнерами может существенно снизить риск производственно-хозяйственной деятельности за счёт выбора стран, которые в состоянии предоставить необходимые ресурсы (финансовые, трудовые, материальные, сырьевые) на выгодных условиях; объединœение возможностей партнеров из разных стран позволяет снизить затраты, увеличить доходы, уменьшить вероятность потерь;

- концентрическая диверсификация - это проникновение в новую сферу деятельности, но с высокой совместимостью с текущей деятельностью путем приобретения предприятий, продукция которых, рынки, каналы распределœения, технологии и ресурсная база родственны, но не идентичны собственным;

- конгломератная диверсификация осуществляется посредством приобретения наиболее выгодных, высокорентабельных предприятий независимо от видов их деятельности. Такое направление требует значительных финансовых инвестиций и доступно только очень крупным фирмам. Созданные таким путем огромные конгломераты становятся малоуязвимыми почти для всœех рисков, так как потери в одной сфере деятельности перекрываются доходами в других.

Каждое предприятие к выбору оптимального варианта диверсификации своей деятельности подходит с различными критериями. Следует учитывать, что, уменьшая одни финансовые риски, диверсификация порождает новые риски, которыми также крайне важно управлять. Вместе с тем, не всœе риски можно уменьшить с помощью диверсификации. К примеру, риски, обусловленные макроэкономическими процессами (экономические кризисы, движение ставки банковского процента и т. д.), являются недиверсифицируемыми (или систематическими).

В экономической литературе в составе стратегий управления рисками иногда наряду с пассивной стратегией защиты от рисков и стратегией активного реагирования называют консервативную стратегию, что является не совсœем корректным. Дело в том, что консервативная стратегия проявляет себя после наступления рискового события, когда предприятием уже получен ущерб. В этом случае целью финансового менеджера является не управление риском, а его локализация, минимизация его негативных последствий.

5. Регламентация предпринимательских рисков. Ответственность и риск

Необходимость рисковать является одним из условий успешной деятельности предпринимателя. Но риск может стать дестабилизирующим фактором, в случае если управленческое решение принимается необоснованно, носит авантюрный характер.
Размещено на реф.рф
Возможность такого развития событий указывает на крайне важно сть создания в обществе социальной, правовой и экономической системы защиты предпринимателœей от последствий действия рисков. В случае если таких гарантий нет, у предпринимателя не будет стимула осуществлять рисковые операции.

В роли своеобразных регламентации можно рассматривать и общеизвестные правила ведения бизнеса, продиктованные здравой логикой.

Правило первое. Нельзя рисковать более того, что может позволить собственный капитал предприятия. Прежде чем вкладывать средства, инвестор должен определить максимально возможный объём убытка по данному проекту, сопоставить его с объёмом вкладываемого капитала и со всœеми собственными финансовыми ресурсами предприятия. В результате таких сопоставлений дается ответ на вопрос: не приведет ли потеря этого капитала к банкротству инвестора?

Объем убытка от вложения капитала должна быть равен объёму данного капитала, быть меньше или больше его. При прямых инвестициях объём убытка, как правило, равен объёму венчурного капитала. К примеру, инвестор вложил 10 тыс. руб. в рисковое дело. Дело прогорело. Инвестор потерял 10 тыс, руб. При этом с учетом снижения покупательной способности денег, особенно в условиях инфляции, объём потерь должна быть больше, чем сумма вкладываемых денеᴦ.

В этом случае объём возможного убытка следует определять с учетом индекса инфляции.

Правило второе. Надо думать о последствиях риска. Реализация этого правила требует, чтобы инвестор, начиная любую сделку, просчитывал максимально возможную величину убытка, степень риска, вероятность его наступления и заранее предусматривал способы его недопущения или нейтрализации.

Правило третье. Нельзя рисковать многим ради малого. Действие этого правила особенно ярко проявляется при передаче финансового риска. Инвестор не должен принимать на себя риск, в случае если размер убытка велик по сравнению с экономией на страховых взносах и по сравнению со страховой суммой.

Τᴀᴋᴎᴍ ᴏϬᴩᴀᴈᴏᴍ, эффективное функционирование предприятия в рыночной экономике предполагает постоянный мониторинг среды возникновения рисков с целью управления ими, что обусловливает неизбежность такого направления деятельности менеджера.

Стратегия и тактика управления рисками - понятие и виды. Классификация и особенности категории "Стратегия и тактика управления рисками" 2017, 2018.

Доктор экономических наук, профессор Санкт-Петербургский филиал НИУ ГУ «Высшая школа экономики»

В своей бизнес-деятельности нефинансовые компании подвергаются различного рода рискам. При этом они стремятся элиминировать (исключать) рисковые факторы, которые отрицательно влияют на их стоимость.

В настоящем исследовании под элиминированием рисков (Risk Response Planning) понимается совокупность стратегий, методов и инструментов (способов) минимизации негативных последствий рисков в компании.

В процессе элиминирования рисков в компании осуществляется разработка стратегий (методов, инструментов), обеспечивающих снижение отрицательного воздействия рисков на ее ключевые экономические показатели (КЭП). При этом компания ищет такие управленческие решения, которые обеспечивают определенный компромисс между достижением КЭП и угрозой потенциальных убытков (потерь). Поиск приемлемого риска позволяет оценить воздействие рисков, концентрировать и распределять ресурсы, а также разрабатывать соответствующую программу элиминирования рисков, направленную на превентивное и последующее воздействие на риск.

Основной целью элиминирования рисков в компании является доведение выявленных и оцененных рисков до приемлемого уровня. Концепция приемлемого риска замещает подход к определению «абсолютной безопасности», который, как правило, используется в различных отраслях техники и технологии. В соответствии с подходом «абсолютной безопасности» считается практически возможным исключить любую вероятность возникновения негативного воздействия рисков для инженерных, технических систем, опасных производств и т.п. В этом случае компания ориентируется на нулевую вероятность возникновения рисков. Однако, на практике, в процессе бизнес-деятельности компания не сможет полностью устранить потенциальные факторы рисков, которые могут привести к нежелательному сценарию развития отдельных бизнес-процессов – к отклонению от выбранных стратегических бизнес-целей. В этих условиях элиминирование рисков является важным составным элементом системы интегрированного управления рисками в компании.

В условиях жесткой конкуренции на рынках компании вынуждены оптимизировать приемлемый уровень подверженности риску. Это позволяет ей стабильно получать доходы, превышающие среднерыночный уровень (например, за счет сбалансированности стратегий элиминирования рисков, которые не позволяют превышать «критическую массу» рисков).

С учетом отмеченных положений в компании разрабатываются основные процедуры элиминирования рисков (рис.1).

Рис.1 Укрупненная блок-схема основного процесса элиминирования

рисков в компании

Блок 1. Определение толерантности компании к риску осуществляется с целью определения склонности руководителей, менеджеров, акционеров и стейкхолдеров к рискам и их последствиям.

Блок 2. Выбор стратегий элиминирования рисков производится с учетом конъюнктуры рынка, финансового положения компании, системы принятой контрактации, особенностей производственно-технической продукции, а также специфики бизнес-деятельности и др. В компаниях, как правило, используются (иногда одновременно) следующие типы стратегий элиминирования рисков: безрисковая стратегия, стратегия принятия риска, стратегия превентивного воздействия и стратегия последующего воздействия.

Блок 3. Выбор (определение) методов элиминирования рисков. Для реализации той или иной стратегии элиминирования рисков используется широкий спектр методов (подходов). Выбор одного из них (например, страхование или самострахование) осуществляется на основе сравнительной оценки их эффективности и влияния на стоимость компании.

Блок 4. Анализ и использование инструментов (механизмов) элиминирования рисков. На этапе анализа инструментов (способов) элиминирования осуществляется конкретизация выбранного метода (доведение его до четкого алгоритма), определение исполнителей и необходимых ресурсов для реализации соответствующего инструментария (например, для метода хеджирования обосновывается использование фьючерсов и опционов).

Блок 5. Планирование основного процесса элиминирования рисков предполагает разработку набора управляющих воздействий в виде антирисковых мероприятий и необходимых для этого объемов и источников финансирования.

Блок 6. В процессе бюджетирования осуществляется разработка индивидуальных и сводных бюджетов компании (самостоятельных бизнес-единиц) с учетом утвержденных лимитов.

Блок 7. Оценка эффективности (результативности) элиминирования рисков проводится с целью сопоставления достижения поставленных целей (стратегий) по элиминированию рисков с затратами тех или иных ресурсов, которые поддерживают систему интегрированного управления рисками на заданном уровне.

В процессе элиминирования рисков компания разрабатывает программу действий по оптимизации подверженности рискам: что необходимо застраховать, где возможно самострахование и каким образом на основе сравнения выгод и затрат оптимизации каждого типа (класса) риска и с учетом взаимосвязей между рисками принимается решение об их оптимальном уровне.

Основным механизмом реализации целей элиминирования рисков в компании являются стратегии управления рисками.

В соответствии с концепцией интегрированного управления рисками выделяют следующие стратегии управления рисками в компании:

· безрисковая стратегия;

· стратегия принятия риска;

· стратегия превентивного воздействия на риск;

· стратегия последующего воздействия на риск.

Безрисковая стратегия (избегание риска) является эффективным средством избегания негативных последствий бизнес-деятельности компании в том случае, когда вероятность риска и последствия его воздействия оказывают существенное влияние на активы компании.

Стратегия принятия риска применяется в том случае, когда компания не предусматривает каких-либо специальных действий в отношении определенного типа (класса) риска. В этом случае менеджмент компании сознательно идет на риск и развивает бизнес до тех пор, пока убытки от последствий наступивших рисков не приведут к невосполнимым потерям. Подобная стратегия также не представляется оптимальной в силу того, что вероятный конечный результат - отрицательная прибыль - не соотносится с основной целью бизнеса. Основные просчеты в данном случае - отсутствие системного анализа состояния рынка и его динамики, факторов рисков, а также гибкого реагирования на изменившиеся условия.

Стратегия превентивного воздействия на риски осуществляется с целью создания условий, исключающих появление причин и факторов рисков. В процессе реализации стратегии разрабатываются мероприятия, направленные на уменьшение вероятности убытков (потерь), а также минимизации их последствий.

Стратегия последующего воздействия на риски разрабатывается с целью создания условий для уменьшения (минимизации) воздействия последствий реализации рискового события на деятельность компании.

Выбор той или иной стратегии по элиминированию рисков определяется общей бизнес-стратегией компании. Так, если компания ориентируется на завоевание рынка, то, как правило, используется вторая и третья стратегии управления риском. Если же компания ориентируется на сохранение сложившегося положения на рынке или на обеспечение своей финансовой устойчивости, то выбором чаще всего являются первая и вторая стратегии.

В своей бизнес-деятельности компании подвергаются, как уже было отмечено, систематическим и специфическим рискам. Причем специфические риски в общем перечне (каталоге) рисков компании составляют около 70-80 %. В этих условиях компании стремятся элиминировать рисковые факторы, которые влияют на их прогнозируемые денежные потоки. В связи с этим такие денежные потоки будут значительно больше у компаний, которые используют методы (инструменты) элиминирования. У них значительно снизится стоимость заемного финансирования, поскольку риск дефолта зависит как от специфических рисков, так и от рыночного риска. Доля долговых обязательств, которую компания может использовать для финансирования своей производственной деятельности, может увеличиваться из-за снижения влияния специфических рисков.

Элиминирование рисков в первую очередь повышает стоимость относительно небольших компаний, акционерный капитал которых сосредоточен в руках небольшого числа мажоритарных акционеров, а также для компаний, имеющих значительные долговые обязательства и текущие издержки потенциального дефолта.

В процессе элиминирования рисков необходимо рассмотреть потенциальные издержки и выгоды элиминирования (т.е. элиминируются те риски, когда выгоды от элиминирования превышают возможные издержки).

Элиминирование рисков в компании имеет как явные, так и неявные затраты, которые изменяются в зависимости от элиминируемого риска и способа (инструмента) элиминирования. Следует отметить, что некоторые процедуры элиминирования рисков интегрированы в стандартные инвестиционные и финансовые решения, которые принимают компании в условиях неопределенности. В этом случае степень влияния интегрированного риска на бизнес-деятельность компании определяется активами, в которые осуществляется инвестирование и используемыми при этом схемами финансирования.

Часть интегрированного риска может быть элиминирована инвестиционными решениями, которые принимает компания. Инвестиционные решения могут оказывать влияние не только на риски, специфические для компании (например, вид технологического оборудования), но и на систематические риски. В этом случае компания диверсифицирует свой бизнес по многим направлениям с целью снижения изменчивости доходов, что делает компанию более устойчивой.

Компании могут влиять на интегрированный риск с помощью принимаемых финансовых решений. В этих условиях компании стремятся оптимизировать схемы финансирования (например, осуществляя заимствование и приобретение активов в едином денежном эквиваленте). Необеспечение данного условия повышает риск дефолта и стоимость заемного финансирования, что обеспечит, в конечном счете, повышение стоимости компании в целом. Иногда компании, которые считают, что краткосрочные ставки низки по сравнению с долгосрочными ставками, могут занять денежные средства на короткий срок для финансирования долгосрочных инвестиций с целью последующего перехода к долгосрочному долгу.

Явные издержки представляют собой затраты, которые могут быть определены конкретно на прогнозируемый период (например, затраты по страховой защите, затраты на опционы и т.п.).

Неявные издержки связаны с затратами, которые могут быть произведены или не произведены (например, использование форвардных или фьючерсных контрактов). Компания, которая покупает фьючерсный контракт, чтобы зафиксировать цену своей продукции, возможно, не столкнется с необходимостью немедленных платежей, но ей придется отказываться от потенциальной прибыли, если цены на продукцию пойдут вверх.

Наибольшую эффективность системы элиминирования рисков обеспечивают в компаниях, которые имеют следующие характеристики:

· высокая волатильность денежных потоков в перспективном периоде;

· наличие высоких барьеров входа на рынок (аэрокосмическая промышленность).

Это объясняется тем, что стратегии элиминирования рисков тесно взаимосвязаны и обусловлены бизнес-стратегиями компании (т.е. при принятии рисковых решений превалируют стратегические цели, а не финансовые).

При этом снижение уровня рисков ведет к снижению волатильности денежных потоков, которые генерирует компания, экономии издержек, а также повышению стоимости компании.

Список используемых источников

1. Дамодаран А. Стратегический риск-менеджмент. Принципы и методики. Пер. с англ. - М.: ООО «И.Д. Вильямс», 2010

2. Prakash Shimpi. Integrating Corporate Risk Management. Texere, 2001

3. Швец С.К. Система интегрированного управления рисками в компании. - СПб.: Изд. СПбГУ, 2009

Cборник научных статей
«Проблемы взаимодействия хозяйствующих субъектов реального сектора экономики России: финансово-экономический социально-политический, правовой и гуманитарный аспекты »,
СПб.: , 2011

Практическое содержание работы риск-менеджера.

Управление рисками, как возникшая новая профессия, было отмечено в научных публикациях в середине 50-х гг. двадцатого века. Но применение самого процесса управления риском на практике и появление профессиональных менеджеров по управлению финансовыми рисками окончательно утвердились лишь в начале 70-х годов. В настоящее время риск-менеджмент вышел далеко за пределы управления финансами, присутствуя практически во всех отраслях хозяйственной деятельности и основываясь прежде всего на использовании специально разработанных компьютерных программ.

Управление рисками на практике - достаточно сложная задача, поскольку большинство деловых решений менеджер принимает в условиях неопределенности, быстрого изменения внешних и внутренних обстоятельств деловой жизни. В обыденном понимании риск-менеджмента, специалист по рискам постоянно анализирует различную информацию, и затем оценивает ситуацию с учетом личного опыта. Часто такая оценка субъективна и не учитывает степень неопределенности фактора риска. В результате создается неполная картина в понимании рыночной ситуации. Подобный подход к управлению рисками в сложившихся в начале 21 века условиях ведения бизнеса несовершенен и малоактуален. Возросший до немыслимых ранее пределов уровень конкуренции мо многих отраслях хозяйственной деятельности поставил перед риск-менеджерами задачу профессионального владения методами, позволяющими если не исключить, то хотя бы снизить степень риска в каждой конкретной ситуации, опираясь не на личный опыт а, прежде всего, на аналитическую информацию, получаемую в ходе непрерывного мониторинга внешней и внутренней среды хозяйственной организации. Использование рискологическогоинструментария, позволяющего осуществлять оценку факторов риска, помогают менеджеру разрабатывать меры реагирования на риск, основываясь на наиболее достоверной информации.

Совокупность практических действий риск-менеджера можно изобразить схематично (рис. 3.3):

Рис. 3.3 Процедура принятия решений через управление рисками

В настоящее время крупные финансово-промышленные корпорации, стремясь минимизировать прежде всего внешние хозяйственные риски, создают целевые группы риск–менеджеров. Задачи подобных групп - своевременно выделять, а затем измерять и достоверно оценивать наиболее опасныериски для каждой бизнес–единицы и затем вносить предложения для своевременного изменения общекорпоративной стратегии. При этом объем принимаемых рисков должен соответствовать общекорпоративным принципам стратегии рисков.

Руководители крупных белорусских предприятий, главы отраслевых ведомств должны сегодня активно брать на вооружение лучшие интеллектуальные разработки зарубежного риск-менеджмента. Находясь в среде мирового рынка в группе «догоняющих лидера», столпы белорусской экономики имеют все шансы в долгосрочной перспективе оказаться среди фирм-виолентов европейского и даже мирового уровня в своих отраслях.

Каких же принципов следует придерживаться руководителям крупного отечественного бизнеса в области управления рисками?

Прежде всего, это подготовка высококвалифицированных риск–менеджеров и создание в среднесрочной перспективе корпоративных (отраслевых) центров с привлечением туда наиболее ценных интеллектуальных ресурсов. С помощью подобных структур должна проводиться предварительная проработка решений инновационного содержания, позволяющая минимизировать риск до рационально обоснованного уровня. Сюда необходимо привлекать успешных молодых специалистов с перспективой их дальнейшего карьерного роста.

Другим, не менее важным принципом практического риск-менеджмента является разделение обязанностей. Необходимо специализировать рискологическую деятельность, что позволит выделить конкретные направления в обеспечении рискозащищенности отдельного предприятия и отрасли в целом, углубить проработку хозяйственных рисков, применить компьютерные программные технологии их учета и контроля.

Из вышеназванного принципа разделения обязанностей вытекает следующий, третий принцип – распределения должностных обязанностей . Его применение позволяет разработать положения о целевых группах риск-менеджмента, а также наборы должностных инструкций по каждому из работников-профессионалов согласно осуществляемой специализации в данной области управленческой деятельности.

Не менее важен четвертый принцип практического риск-менеджмента – распределения ответственности за принимаемые риски . Несмотря на персональное закрепление направлений рискозащищенности за конкретными специалистами, определенная доля ответственности за прохождение рискозащитных процедур и получение запланированного результата должна быть возложена и на соответствующие производственные структурные подразделения организации. Специалисты риск-менеджмента обеспечивают лишь первый уровень защиты предприятия от принимаемых рисков.

В конце данного раздела автор предлагает читателю оценить сложность и многогранность современного практического риск-менеджмента на примере (сокращенного!) набора услуг, предлагаемых своим организациям – клиентам специалистами российской компании «Ареопаг-центр», специализирующейся на управлении предпринимательскими рисками:

1. Диагностика социально-политических рисков в аспектах организации регионального бизнеса (анализ социальной напряженности, уровня криминализации региона, политической активности населения, властных полномочий конкретных должностных лиц, алгоритмов принятия решений, особенностей нормативно-правовой базы и т. д.).

2. Анализ особенностей инвестиционной политики в регионах (уровень коррумпированности административного аппарата /по открытым источникам/, зафиксированные нарушения законодательства и пр.).

3. Анализ особенностей местного самоуправления (властные полномочия конкретных должностных лиц, алгоритмы принятия решений, уровень коррумпированности административного аппарата (открытые источники), сферы влияния финансово-промышленных групп и пр.).

4. Услуги по нейтрализации социально-политических рисков.

5. Представление Ваших интересов перед государственными, коммерческими и некоммерческими структурами.

6. Услуги по диагностике рисковых областей конкурентной среды.

7. Анализ особенностей экономической деятельности конкурентов (оценка криминальных аспектов деятельности, особенности коммерческой деятельности и пр.).

8. Диагностика методов ведения конкурентной борьбы.

9. Анализ зон влияния финансово-промышленных групп.

10. Диагностика промышленного и экономического шпионажа.

11. Выявление технических устройств несанкционированного съема информации

13. Выявление контрагентов и агентов, опасных для предприятия.

14. Услуги по нейтрализации рисковых областей конкурентной среды.

15. Противодействие недобросовестной конкуренции.

16. Программа защиты торговых знаков.

17. Противодействие промышленному и экономическому шпионажу

18. Формирование структуры коммерческой тайны.

19. Диагностика организации на предмет выявления объективных (потенциально заданных) способов совершения преступлений на предприятии.

20. Определение рисковых областей при расширении бизнеса.

21. Услуги по защите коммерческих баз данных, хранение и уничтожение коммерческой информации во внештатных ситуациях.

22. Предупреждение (нейтрализация) объективных (потенциально заданных) способов совершения преступлений на предприятии.

23. Независимые мониторинги деятельности подразделений для выявления расхождений фактической и декларируемой деятельности сотрудников (в целях предотвращения мошенничества, хищений, подлогов и пр.).

24. Создание инструментов дистанционного контроля деятельности подразделений для топ менеджеров и учредителей.

25. Программы, направленные на создание систем управленческого учета, планирования, контроля, единого технологического цикла предприятия и пр.

26. Консультации руководителей и учредителей по вопросам выбора оптимального поведения в ситуациях шантажа персоналом.

27. Выявление и расследование признаков хищений, мошенничества, должностных подлогов сотрудниками и персоналом (не процессуальные формы).

28. Оценка рисков финансово-хозяйственной деятельности предприятия

29. Консультации по особенностям существующих финансовых схем.

30. Консультационные услуги в области таможенного налогообложения.

31. Диагностика радиоактивного излучения территорий и помещений.

Из вышеприведенного перечня хорошо видно, что набор предлагаемых услуг рискологического характера функционально пересекается с управлением персоналом, инвестициями, проектами, финансами, конкурентной средой и т. д. Невозможно в деятельности современного руководителя полностью разделить функционирование отдельных служб и окончательно формализовать организационно-экономический механизм хозяйственной деятельности. Наоборот, согласно современной парадигмы управления, в управленческой команде должна быть взаимопривязка всех служб, которая обеспечивает получение дополнительного синергического эффекта, позволяет углубить понимание созревающей управленческой ситуации в средне- и долгосрочной перспективе.

В качестве «завершающего штриха» по изучаемому вопросу полезно привести принципы современного менеджера, в которых хорошо просматривается значение риск-менеджмента:

Осознавать, что единственной константой являются перемены, хотя люди сопротивляются переменам, даже если они пойдут им во благо;

Уметь убеждать людей брать на себя ответственность и не бояться риска, награждать тех, кто успешно преодолевает трудности;

Совершенствуя тактику, никогда не забывать о действующей стратегии, т.е. постоянно помнить о конечном результате;

Создавать такую организацию, в которой все работники бы знали, какая грандиозная цель стоит перед ней и лично перед ними, и были готовы ее достичь;

Обращать внимание не столько на решение проблем, сколько на предотвращение их появления;

Постоянно совершенствовать свои знания, понимая, что успех может стать злейшим врагом обучения;

Предвидеть, развивать в себе интуицию;

Понимать, что то, чего вы ожидаете, в действительности и происходит;

Концентрировать усилия на главном (необходимо определить 20% действий, которые обеспечивают 80% результатов);

Не принимать работу, которая выполнена не лучшим образом, иначе в дальнейшем вам будут сдавать работу только такого качества.

Сегодня каждый претендующий на роль руководителя, должен следовать проверенному практикой совету зарубежного специалиста в области менеджмента Иоджи Берра: « Наблюдайте, и вы сможете понять очень многое».

При разработке тактики риск-менеджмента промышленного предприятия его руководителю следует в первую очередь учитывать приведенный ранее в данной работе принцип: тактика есть сегодняшнее проявление одного из элементов ранее разработанной и осуществляемой ныне стратегии. Безусловно, любые применяемые при этом подходы целесообразны для соблюдения главного условия: процесс управления рисками должен быть непрерывным . Регулярное повторение (мониторинг) анализа рисков позволяет постоянно повышать достоверность оценки вероятности проявления негативных явлений в бизнесе, а дальнейшее составление регулярных отчетов о наиболее существенных рисках позволяет значительно повысить качество тактических решений, принимаемых высшим руководством хозяйственной организации.

Какие же тактические действия наиболее целесообразны в управленческой деятельности отечественных риск-менеджеров?

По мнению автора, эффективная тактика в управлении рисками должна опираться на профессиональное использование всего оперативного набора методов снижения риска, доступных в каждом конкретном случае на определенный момент времени. Чем быстрее обрабатывается на компьютерах, и далее, специалистами-аналитиками, поступающая к риск-менеджеру оперативная информация, тем достовернее и полезнее, а главное, своевременнее оказываются варианты его предложений высшему руководству для принятия окончательных решений тактического характера.

Каковы же эти методы?

1. Метод исключения рискованных решений или разработки запасных планов тактического взаимодействия. Позволяет наиболее оперативно достигать ликвидации негативных факторов или снижения уровня их воздействия. Рекомендуется сочетать его с премиальной мотивацией действий сотрудников, своевременно указавших на реализовавшиеся риски или предложивших наиболее эффективные меры по их устранению.

2. Метод формирования перечня рисков отдельно: по бизнес-процессам, функциональным подсистемам управления и циклу управления компании. Введение системы мониторинга хозяйственных рисков позволяет делать это на достаточно высоком уровне.

3. Метод качественной оценки рисков с определением степени управляемости ими. Необходимо учитывать сферу проявления каждого из рассматриваемых рисков и постоянно систематизировать и обрабатывать получаемые экспертные оценки с применением модифицированного коэффициента конкордации.

4. Количественная оценка рисков. Наиболее применяемый в тактике риск-менеджмента метод, основанный в настоящее время на компьютерной обработке получаемых данных с установлением математически оптимальных показателей рисков и определением допустимого диапазона изменения их значений.

5. Метод построения дерева рисков (как и дерева управленческих целей). Позволяет систематизировать и увязывать получаемые результаты с учетом взаимосвязей и предыдущих качественных и количественных характеристик рисков.

6. Разработка нормативов рисков: установление граничных значений рисков, приемлемых для исследуемого хозяйствующего субъекта. Обязательно сочетается с количественным методом оценки рисков.

7. Метод системного экспертного анализа. Наиболее сложный вариант учета и оценки хозяйственных рисков. Включает такие технологии, как экономико-математическое моделирование, дедуктивный анализ по схеме "причина-результат", анализ в виде сверки данных по таблицам с применением обобщающих коэффициентов и т. д.

Какие же тактические задачи являются основой современного риск-менеджмента хозяйственной организации?

1. Организация оперативного управления системой рискозащиты, куда входят структуры: внутреннего контроля, обучения персонала технике безопасности, организации и отработки взаимодействий между подразделениями компании в случае возникновения чрезвычайной ситуации.

2. Проведение текущей оценки вероятности наступления рисков и возможных последствий их проявления в краткосрочной перспективе.

3. Организация системы корректирующих воздействий на элементы внешней и внутренней среды хозяйственной организации, включая корректировку системы управления рисками.

Каковы же должны быть ожидаемые от тактических действий риск-менеджера результаты?

Во-первых, будет создан и затем постоянно должен обновляться систематизированный перечень и количественные параметры рисков хозяйственной организации.

Во-вторых, на предприятии (в отрасли) заработает система мониторинга, прогнозирования, учета и предупреждения хозяйственных рисков.

В третьих, будет разработан комплект внутренних нормативных документов системы управления рисками и внутреннего контроля хозяйственной организации.

К тактическим действиям в риск-менеджменте можно отнести и такие организационные мероприятия, как подготовка и проведение оперативных совещаний, посвященных укреплению рискозащищенности предприятия. Лучше всего их проводить в творческой обстановке, с применением метода «мозгового штурма».

Рассматривая содержание стратегической деятельности в риск-менеджменте, следует отметить следующее:

1) стратегический подход к управлению рисками является его сутью, так как риск-менеджмент в первую очередь есть прикладной инструмент для разработки стратегий хозяйствующего субъекта;

2) основой стратегического риск-менеджмента является прежде всего средне- и долгосрочное прогнозирование рисковых ситуаций в хозяйственной деятельности предприятия;

3) разработка стратегии рискозащищенности предприятия всегда должна опираться на действующую миссию организации, с учетом философии развиваемого бизнеса;

4) главная стратегическая задача риск-менеджмента триедина и состоит из макроустановок на рост, защиту и развитие хозяйственной организации.

Как и любая другая, рисковая стратегия является многогранным понятием. Согласно мнению Г. Минцберга (8;94), любую стратегию можно рассматривать через пять «П»:

Стратегия - это план , руководство, ориентир или направление развития из настоящего в будущее;

Стратегия - это принципы поведения или модель поведения;

Стратегия - это позиция ;

Стратегия - это перспектива ;

Стратегия - это прием , маневр с целью перехитрить соперника.

Необходимо также помнить, что правильность выбора стратегии составляет около 80% от стопроцентной вероятности достижения или не достижения цели.

Стратегическое управление хозяйственными рисками на практике представляет собой непрерывный процесс разработки рисковых стратегий хозяйственной организации, с учетом конечной и промежуточных целей, имеющихся способов их достижения на основе системного анализа факторов внешней и внутренней среды организации и осуществления риск-контроллинга (отслеживания хода реализации принимаемых решений и возможности их своевременного корректирования) (Авт .). Продуктом стратегического риск-менеджмента являются управленческие решения, в которых должно быть конкретно изложено, кто, что, когда и как будет делать в рамках своих должностных обязанностей по обеспечению рискозащищенности организации.

Прохождение процесса стратегического управления рисками на уровне предприятия связано с последовательной реализацией нескольких этапов (рис. 3.4):

Рис.3.4 Этапы организации и внедрения системы стратегического управления рисками на уровне предприятия

На вышеприведенной схеме справа выделен параллельно проходящий на предприятии процесс контроллинга, без использования которого сегодня

немыслимо применение процедур риск-менеджмента на любом крупном предприятии. Использование значительного объема статистической и, прежде всего, учетной бухгалтерской информации, которая в системе контроллинга присутствует на электронных носителях, позволяет значительно повысить эффективность стратегического управления рисками и ускорить темпы внесения необходимых корректировок в действующую рисковую стратегию хозяйствующего субъекта.

Для надежного обеспечения рискозащищенности предприятия, кроме всего вышеназванного, необходима также эффективная система обеспечения связей с общественностью. Многие предприятия Республики Беларусь находятся в достаточно сложном экономическом положении и периодически вынуждены проводить те или иные антикризисные мероприятия, направленные на ликвидацию или снижение существующих рисков. Это может приводить к возрастанию психологической напряженности в коллективе, появлению нежелательных домыслов и различных ложных слухов. В подобном случае роль отдела по связям с общественностью трудно переоценить, весьма очевидным становится груз их профессиональной ответственности за успешный выход организации из кризиса.

В практическом риск-менеджменте, особенно в банковской деятельности, интеграционные усилия всего управленческого персонала, направленные на повышение рискозащищенности своей организации обычно выражены следующими разновидностями стратегического взаимодействия:

Выработка основных тенденций осуществления рисковых стратегий в виде четко обозначенных решений высшего руководства;

Проецирование рисковой стратегии на все подразделения и службы хозяйственной организации, которые по роду своей деятельности связаны с реализацией рисков;

Стратегическое планирование параметров определяемых рисковых позиций с учетом экономических интересов контрагентов и имеющегося производственного потенциала предприятия;

Разработка на основе ситуационного анализа планов корректирующих мероприятий для воздействия на управляемые риски в строго обозначенные сроки, с целью действенного отслеживания траектории прохождения рисковых позиций;

Проведение научно-обоснованных экспертиз и предварительной апробации методов и инструментария риск-менеджмента, с дальнейшим внедрением в практику.

Вопросы для изучения

1. Назовите основные методы управления рискологической деятельностью.

2. Каковы основные черты производственного риск-менеджмента?

3. Раскройте содержание механизма рискозащищенности управленческого персонала хозяйственной организации?

4. Дайте определение термину «субъективное рисковое действие»?

5. Как осуществляется процедура принятия решений через управление рисками?

6. Как проявляется фактор «общественного признания»?

7. В чем сущность стратегического управления рисками?

8. Назовите пять главных условий формирования рисковой стратегии по Минцбергу?

9. Охарактеризуйте этапы организации и внедрения системы стратегического управления рисками на уровне предприятия.

10. Назовите основные разновидности стратегического взаимодействия?