Mida suurem on selle suhtarvu väärtus, seda finantsiliselt stabiilsem, stabiilsem ja välistest võlausaldajatest sõltumatum on ettevõte. Indikaatori minimaalne väärtus võetakse tasemel 0,5; maksimum on 0,7. Koefitsiendi väärtus > 0,5 tähendab, et kõik ettevõtte kohustused on võimalik katta omavahenditega.
Laenatud kapitali kontsentratsioonikordaja täiendab eelmist näitajat ja iseloomustab laenukapitali osakaalu organisatsiooni käibes. Indikaatori soovitatav väärtus on 0,3–0,5. Kahe koefitsiendi summa on võrdne ühega või 100%.
Kconc. laenu. kork. = ; (3.6)
Kk.z.cap. kg = = 0,35;
Kk.z.cap. ng = = 0,20;
Koefitsiendi väärtus iseloomustab laenukapitali osakaalu organisatsiooni käibes. Koefitsiendi väärtus jõuab normväärtuseni. Kahe koefitsiendi summa on võrdne 1-ga, mis näitab arvutuste õigsust.
Võla ja omakapitali/finantseerimise suhe annab kõige üldisema hinnangu ettevõtte finantsstabiilsusele ning näitab, kui palju laenatud vahendeid iga omakapitali rubla kohta moodustab.
Kfinancer. = 
; (3.7)
Kf.kg. == 0,54;
Kf.ng = = 0,25;
Koefitsiendi kasv dünaamikas on teatud mõttes negatiivne trend, mis tähendab, et pikemas perspektiivis on ettevõtte sõltuvus välistest võlausaldajatest kasvamas. Indikaatori optimaalsele väärtusele mõjuvad kaks üksteist välistavat tegurit: ühelt poolt, mida suurem on omakapitali osakaal, mida sõltumatum on ettevõte välistest allikatest, seda lihtsam on vajadusel laenu saada. Seevastu arenenud turumajandusega riikides on aktsiad üsna kallid, kuna seda esindab aktsiakapital ja aktsionärid on nõus aktsiatesse investeerima ainult siis, kui need toovad pangahoiustest suuremaid dividende, mistõttu on pangalaenud sageli odavamad. ettevõtetele. Lääne praktikas, kus on tavaks elada laenuga, peetakse oma- ja laenukapitali suhet normaalseks vastavalt 1/3 ja 2/3. Kodumaises praktikas, kus laenu antakse vastumeelselt või väga suure protsendiga, peetakse optimaalseks 2/3 omakapitali ja 1/3 laenukapitali suhet. Finantseerimissuhte soovituslikuks väärtuseks kodumaiste standardite järgi loetakse 0,5 - 1,0.
Pikaajaliste investeeringute struktuuri koefitsient / põhivara kattekordaja. Selle näitaja loogika põhineb eeldusel, et kapitaliinvesteeringute rahastamiseks tuleks kasutada pikaajalist kapitali.
BOA kate = 
; (3.8)
K kate kg = = 0,008;
K kate ng = = 0,001;
|
Koefitsiendi nimi |
Tähendus |
Regulatiivsed piirangud |
|
|
1. Omakapitali kontsentratsioonikordaja | |||
|
2. Võlakapitali kontsentratsioonikordaja | |||
|
3. Rahastamise suhe | |||
|
4. Põhivarade kattekordaja | |||
Tabeli andmeid analüüsides võime järeldada, et omakapitali kontsentratsioonikordaja väärtus jõuab standardväärtuseni ja on analüüsitava perioodi lõpuks 0,65. See näitab, et ettevõte on rahaliselt stabiilne, stabiilne ja välistest võlausaldajatest sõltumatu, kõik ettevõtte kohustused on kaetavad omavahenditega. Kui aga analüüsida ettevõtte arengu dünaamikat, siis võib järeldada, et rahaline sõltumatus väheneb ning võõrkapitali kontsentratsiooni koefitsiendi väärtus täiendab eelmist näitajat ning iseloomustab võõrkapitali osakaalu organisatsiooni käibes.
Finantseerimissuhe annab kõige üldisema hinnangu ettevõtte finantsstabiilsusele ja näitab, kui palju laenatud vahendeid igale omakapitali rublale langeb. Koefitsiendi kasv dünaamikas (2004. a 0,2 - 2005 0,35) on negatiivne trend, mis tähendab, et pikemas perspektiivis on ettevõtte sõltuvus välistest võlausaldajatest suurenemas.
Väärtust 1 peetakse normaalseks.
4. Võimalused JSC "Nadezhda" finantsseisundi parandamiseks
4.1 Ettevõtte kriisivastane finantsjuhtimine
Kriisivastase finantsjuhtimise poliitika on osa ettevõtte üldisest finantsstrateegiast, mis seisneb pankrotiohu esialgse diagnoosimise meetodite süsteemi väljatöötamises ja ettevõtte rahalise taastamise mehhanismide kaasamises, tagades selle kriisist väljumine.
Kriisivastase juhtimise põhieesmärk on meetmete väljatöötamine ja rakendamine, mille eesmärk on neutraliseerida kõige ohtlikumad tegurid, mis viivad ettevõtte kriisiseisundisse. Ettevõtte kriisivastase juhtimise põhiülesanneteks on majandusmehhanismide toimimise muutmine, juhtimisotsuste tegemise kriteeriumide muutmine, ettevõtte strateegia ja taktika väljatöötamine ja elluviimine uutes tingimustes, uute juhtimisvõimaluste aktiivne kasutamine ning kõikvõimaliku kasutamine. majandusliku manööverdamise meetodid.
On ilmne, et kriisivastane juhtimine peaks olema iga ettevõtte finantspoliitika lahutamatu osa, mis nõuab pidevat turu ja ettevõtte positsiooni jälgimist sellel, selle finantsstabiilsuse taseme, vastaspoolte olukorra analüüsi. . Samas lähtutakse ettevõtte kriisivastase juhtimise korraldamisel järgmistest põhimõtetest: ettevõtte finantstegevuse kriisinähtuste varajane diagnoosimine, kriisinähtustele reageerimise kiireloomulisus, ettevõtte reageerimise adekvaatsus kriisiolukorrale. finantstasakaalu reaalse ohu määr, ettevõtte sisemiste võimaluste täielik rakendamine kriisist ülesaamiseks. Kõik see tähendab, et pankrotiohu vastu võitlemisel peab ettevõte toetuma peamiselt sisemisele finantsvõimekusele.
Laenatud kapitali kontsentratsiooni indikaatori olemuse selgitus
See näitaja näitab ettevõtte finantsvõimenduse taset. Finantsvõimendus tähendab finantsinstrumentide või laenukapitali kasutamist potentsiaalse investeeringutasuvuse suurendamiseks. Ettevõttes, kus laenukapitali maht on oluliselt suurem kui omakapital, on finantsvõimenduse tase kõrge. See nähtus omakorda viitab finantsriskide kõrgele tasemele. Tasub teada, et laenukapitali kaasamine võimaldab tagada ettevõtte kasvu. Seetõttu on märkimisväärne osa ärist stabiilne laenatud vahendite kasutamise osas.
Laenukapitali kontsentratsiooni arvutamisel jagatakse ettevõtte lühi- ja pikaajalised kohustused varade summaga. See näitaja näitab, kui suur osa ettevõtte varadest on finantseeritud kohustustega. Näitaja kuulub finantsstabiilsuse näitajate rühma.
Indikaatori standardväärtus:
Normväärtuseks loetakse vahemikku 0,4 - 0,6. Indikaatori väärtus varieerub aga olenevalt majandusharust tunduvalt. Kui rahavoog majandusaasta jooksul varieerub oluliselt (näiteks hooajaliste tegurite tõttu), siis on võõrkapitali kontsentratsioon madal. Kui ettevõtte laenatud vahendite osakaal varade mahus on konkurentide omast suurem, võib see kaasa tuua vahendite kaasamise kulu suurenemise.
Kui näitaja väärtus on kõrgem, siis on kõrge ka finantsriskide tase. Kui näitaja väärtus on madalam, võib see viidata ettevõtte finants- ja tootmispotentsiaali mittetäielikule ärakasutamisele. Väärtus üle ühe näitab, et ettevõttel on rohkem võlgu kui varasid. Viimane viitab sellele, et ettevõte võib pankrotti minna.
Suunised normipiiridest väljapoole jääva näitaja leidmise probleemi lahendamiseks
Kui indikaatori väärtus jääb alla normväärtuse, siis tuleb otsida võimalusi täiendavate laenatud vahendite kaasamiseks, kuid seda tuleks teha ainult investeeringu (või omakapitali) tootluse eeldatava tõusu korral. Kui iga kogutud vahendite rubla annab laenatud vahendite kasutamise maksumusest suurema finantstulemuse, on selline toiming soovitatav.
Kui indikaatori väärtus on normist kõrgem, võite võtta järgmisi meetmeid:
- muuta senist dividendipoliitikat ja reinvesteerida saadud kasum ettevõtte igapäevatöösse;
- meelitada ligi lisavahendeid praegustelt omanikelt või uutelt investoritelt;
- optimeerida varade praegust finantsstruktuuri, et vähendada rahastamisallikate vajadust jne.
Laenatud kapitali kontsentratsiooni arvutamise valem:
Laenatud kapitali kontsentratsioon = laenukapitali summa / varade summa
Laenatud kapitali kontsentratsiooni arvutamise näide:
JSC "Web-Innovation-plus"
Mõõtühik: tuhat rubla
Võlakapitali kontsentratsioon (2016) = (20+68) / 200 = 0,44
Võlakapitali kontsentratsioon (2015) = (20+90) / 233 = 0,47
Web-Innovation-plus JSC indikaatori väärtus jääb normi piiresse. 2016. aastal finantseeriti võõrkapitaliga 44% ettevõtte varast. Ettevõtte ja tööstuse stabiilse toimimise tingimustes näitab selline väärtus vastuvõetavat finantsriskide taset. Ettevõttel on võimalus kaasata laenuvahendeid 20% aastas 2 aasta jooksul ning iga kaasatud lisaraha rubla annab aastas täiendavalt 0,3 rubla maksueelseid majandustulemusi. Sel juhul oleks soovitav laenukapitali kontsentratsiooni edasine suurendamine. Täpsemate soovituste koostamiseks on vaja arvutada finantsvõimenduse mõju.
Iga ettevõte, ettevõte või organisatsioon on suunatud kasumi teenimisele. Just kasum võimaldab teostada investeerimispoliitikat oma töö- ja põhivarasse, arendada tootmisvõimsusi ja toodete uuenduslikkust. Ettevõtte arengusuuna hindamiseks on vaja pidepunkte.
Sellised võrdlusalused finantsplaanis ja finantspoliitikas on finantsstabiilsuse koefitsiendid.
Finantsstabiilsuse definitsioon
Finantsstabiilsus on ettevõtte maksevõime (krediidivõime) aste või osa ettevõtte üldisest stabiilsusest, mis määrab rahaliste vahendite olemasolu ettevõtte stabiilse ja tõhusa toimimise tagamiseks. Finantsstabiilsuse hindamine on ettevõtte finantsanalüüsi oluline samm, mistõttu näitab see ettevõtte sõltumatuse astet võlgadest ja kohustustest.
Finantstugevuse suhtarvude tüübid
Esimene ettevõtte finantsstabiilsust iseloomustav koefitsient on finantsstabiilsuse suhe, mis määrab ettevõtte rahaliste vahendite seisu muutumise dünaamika seoses sellega, kui palju suudab ettevõtte kogueelarve katta tootmisprotsessi ja muude eesmärkide kulusid. Eristada saab järgmist tüüpi finantsstabiilsuse koefitsiente (näitajaid):
- Rahalise sõltuvuse näitaja;
- Aktsiate kontsentratsiooni näitaja;
- Oma- ja laenuvahendite suhe;
- Aktsiakapitali paindlikkuse indeks;
- Pikaajaliste investeeringute struktuuri näitaja;
- Võlakapitali kontsentratsiooni näitaja;
- laenukapitali struktuuri näitaja;
- Laenatud vahendite pikaajalise ligimeelitamise näitaja.
Finantsstabiilsuse suhtarv määrab ettevõtte edukuse, sest selle väärtused iseloomustavad seda, kui palju ettevõte (organisatsioon) sõltub võlausaldajate ja investorite laenatud vahenditest ning ettevõtte võimest täita oma kohustusi õigeaegselt ja täies mahus. . Suur sõltuvus laenatud vahenditest võib planeerimata maksete korral takistada ettevõtte tegevust.
Rahalise sõltuvuse suhtarvud
Finantssõltuvuse koefitsient on omamoodi ettevõtte finantsstabiilsuse koefitsient ja näitab, mil määral on selle varasid laenatud vahenditega varutud. Laenatud vahenditega varade finantseerimise suur osakaal näitab ettevõtte madalat maksevõimet ja madalat finantsstabiilsust. See omakorda mõjutab juba suhete kvaliteeti partnerite ja finantsasutustega (pankadega). Teine rahalise sõltuvuse (iseseisvuse) koefitsiendi nimetus on autonoomia koefitsient (üksikasjalikumalt).
Edukuse näitajaks ei ole ka omavahendite kõrge väärtus ettevõtte varades. Ettevõtluse kasumlikkus on suurem, kui ettevõte kasutab lisaks omavahenditele ka laenatud vahendeid. Ülesandeks on määrata oma ja laenatud vahendite optimaalne suhe efektiivseks toimimiseks. Rahalise sõltuvuse määra arvutamise valem on järgmine:
Finantssõltuvuse määr = Bilanss / Omakapital
Omakapitali kontsentratsioonikordaja
See finantsstabiilsuse näitaja näitab ettevõtte vahendite osa, mis investeeritakse organisatsiooni tegevusse. Selle finantsstabiilsuse suhtarvu kõrge väärtus viitab vähesele sõltuvusele välistest võlausaldajatest. Selle finantsstabiilsuse suhtarvu arvutamiseks peate:
Omakapitali kontsentratsioonikordaja = Omakapital / Bilanss
Oma- ja laenuvahendite suhe
See finantsstabiilsuse suhtarv näitab oma ja ettevõttest laenatud vahendite suhet. Kui see koefitsient ületab 1, loetakse ettevõte võlausaldajate ja investorite laenatud vahenditest sõltumatuks. Kui vähem, siis peetakse seda sõltuvaks. Arvestada tuleb ka käibekapitali käibe kiirusega, seetõttu on lisaks kasulik arvestada ka nõuete käibe kiirusega ja materiaalse käibekapitali kiirusega. Kui nõuded pöörduvad kiiremini kui käibekapital, siis see näitab suurt raha sissevoolu intensiivsust organisatsiooni. Selle indikaatori arvutamise valem:
Oma- ja laenuvahendite suhe = Omavahendid / Ettevõtte laenukapital
Omakapitali manööverdusvõime suhe
See finantsstabiilsuse suhe näitab ettevõtte enda rahaallikate suurust mobiilsel kujul. Standardväärtus on 0,5 ja üle selle. Omakapitali paindlikkuse määr arvutatakse järgmiselt:
Omakapitali manööverdusvõime suhtarv = Omakäibekapital / Omakapital
Tuleb märkida, et normväärtused sõltuvad ka ettevõtte tegevuse tüübist.
Pikaajaliste investeeringute struktuuri suhe
See ettevõtte finantsstabiilsuse suhtarv näitab pikaajaliste kohustuste osatähtsust ettevõtte kõigis varades. Selle näitaja madal väärtus näitab ettevõtte suutmatust meelitada pikaajalisi laene ja laene. Koefitsiendi kõrge väärtus näitab organisatsiooni võimet iseseisvalt laene väljastada. Kõrge väärtuse põhjuseks võib olla ka tugev sõltuvus investoritest. Pikaajaliste investeeringute struktuuri koefitsiendi arvutamiseks on vaja:
Pikaajaliste investeeringute struktuuri suhtarv = Pikaajalised kohustused / Põhivara
Võlakapitali kontsentratsioonikordaja
See finantsstabiilsuse suhtarv on sarnane omakapitali manööverdusvõime näitajaga, arvutusvalem on toodud allpool:
Võlakapitali kontsentratsioonikordaja = Võlakapital / Bilansi valuuta
Laenatud kapital sisaldab nii organisatsiooni pikaajalisi kui ka lühiajalisi kohustusi.
Võlastruktuuri suhe
See finantsstabiilsuse suhe näitab ettevõtte laenukapitali moodustamise allikaid. Moodustamise allikast saame järeldada, kuidas tekkisid organisatsiooni põhi- ja käibevarad, sest pikaajaliselt laenatud vahendeid võetakse tavaliselt põhivara (hooned, masinad, rajatised jne) moodustamiseks ja lühikeseks. - tähtajalised vahendid käibevara soetamiseks (tooraine, materjalid jne)
Võlastruktuuri suhtarv = Pikaajalised kohustused / Ettevõtte põhivara
Pikaajalise laenu suhe
See finantsstabiilsuse suhtarv näitab põhivara moodustamise allikate osakaalu, mis langeb pikaajalistele laenudele ja omakapitalile. Koefitsiendi kõrge väärtus iseloomustab ettevõtte suurt sõltuvust laenatud vahenditest.
Võlastruktuuri suhtarv = Pikaajalised kohustused / (Pikaajalised kohustused + Ettevõtte omakapital)
Järeldus
Finantsstabiilsuse suhtarvude kogum võimaldab teil igakülgselt määrata ja hinnata ettevõtte tegevuse edu, olemust ja suundumusi ning finantsressursside haldamist.
1.Sissejuhatus. 2. 3.Rahalise sõltuvuse suhe 4.Omakapitali manööverdusvõime suhe 5. 6 . 7 . 8 . 9 .
Sissejuhatus
Kui stabiilseks või ebastabiilseks võib öelda seda või teist ettevõtet, teades, kui tugev on ettevõtte sõltuvus laenuvahenditest, kui vabalt saab ta oma kapitaliga manööverdada, ilma riskita maksta lisaintresse ja trahve tasumata jätmise või mittetäieliku tasumise eest. õigeaegselt tasumisele kuuluvad arved.
See teave on oluline eelkõige ettevõtte töövõtjatele (tooraine tarnijatele ja toodete (tööde, teenuste) tarbijatele). Nende jaoks on oluline, kui tugev on ettevõtte, millega nad töötavad, katkematu protsessi finantskindlus.
Ettevõtte finantsstabiilsuse määramise ühe mudelina võib eristada järgmist:
Finantsstabiilsus- see on ettevõtte võime manööverdada vahendeid, rahaline sõltumatus. See on ka teatud seisukord ettevõtte raamatupidamises, mis tagab selle pideva maksevõime. Ettevõtte olukorra stabiilsuse aste on tinglikult jagatud 4 tüüpi (tasemed).
1. Ettevõtte absoluutne stabiilsus. Kõik laenud reservide katteks (IR) on täielikult kaetud oma käibekapitaliga (COC), st puudub sõltuvus välistest võlausaldajatest. Seda tingimust väljendab ebavõrdsus: 33< СОС.
2. Ettevõtte normaalne stabiilsus. Varude katmiseks kasutatakse tavalisi katteallikaid (NIP). NIP \u003d SOS + ZZ + Kaupade arveldused võlausaldajatega.
3. Ettevõtte ebastabiilne seis. Reservide katmiseks on tavaliste katteks vaja täiendavaid katteallikaid. SOS< ЗЗ < НИП
4. Ettevõtte kriisiseis. NPC< ЗЗ . Lisaks eelnevale tingimusele on ettevõttel tähtaegselt tagastamata laenud ja võlakohustused või tähtajaks tasumata võlgnevused.
Omakapitali kontsentratsioonikordaja
Määrab selle omanike poolt ettevõtte tegevusse investeeritud vahendite osakaalu. Mida suurem on selle suhtarvu väärtus, seda finantsiliselt stabiilsem, stabiilsem ja välistest võlausaldajatest sõltumatum on ettevõte.
Omakapitali kontsentratsioonikordaja arvutatakse järgmise valemi abil:
SC -omakapital,WB -tasakaalu valuuta
Rahalise sõltuvuse koefitsient.
Ettevõtte finantssõltuvuse koefitsient tähendab, kui palju ettevõtte varasid finantseeritakse laenuvahenditest. Liiga palju laenatud vahendeid vähendab ettevõtte maksevõimet, õõnestab selle finantsstabiilsust ja vastavalt sellele kahandab osapoolte usaldust selle vastu ning vähendab laenu saamise tõenäosust, kuid liiga palju omakapitali on ka ettevõtte jaoks kahjumlik, sest kui ettevõtte varade kasumlikkus ületab laenatud vahendite allikate maksumust, siis on omavahendite puudumise tõttu kasulik võtta laenu. Seetõttu peab iga ettevõte, olenevalt tegevusalast ja hetkel püstitatud ülesannetest, kehtestama endale koefitsiendi normiväärtuse.
Rahalise sõltuvuse määr arvutatakse järgmise valemi abil:
SC -omakapital,WB -tasakaalu valuuta
Aktsiakapitali manööverdusvõime koefitsient.
Manööverduskoefitsient iseloomustab seda, milline osa omavahendite allikatest on mobiilsel kujul ja on võrdne kõigi omavahendite allikate summa ja põhivara maksumuse vahe suhtega kõigi omavahendite allikate summasse. rahalised vahendid ja pikaajalised laenud ja laenud.
See sõltub ettevõtte tegevuse iseloomust: kapitalimahukates tööstusharudes peaks selle normaalne tase olema madalam kui materjalimahukates.
Omakapitali paindlikkuse määr arvutatakse järgmise valemi abil:
, kus
SOS -oma käibekapital,SC -omakapital
Võlakapitali kontsentratsioonikordaja
Võlakapitali kontsentratsioonikordaja on sisuliselt väga sarnane omakapitali kontsentratsiooni suhtarvuga (vt eespool)
Võlakapitali kontsentratsiooni määr arvutatakse järgmise valemi abil:
ZK-laenatud kapital (ettevõtte pikaajalised ja lühiajalised kohustused)WB -tasakaalu valuuta
Pikaajaliste investeeringute struktuuri suhe
Suhtarv näitab pikaajaliste kohustuste osatähtsust ettevõtte põhivara mahus.
Selle suhtarvu madal väärtus võib viidata pikaajaliste laenude ja laenude kaasamise võimatusele, liiga kõrge väärtus aga kas usaldusväärse tagatise või finantstagatiste andmise võimalusele või tugevale sõltuvusele kolmandatest isikutest investoritest.
Pikaajaliste investeeringute struktuuri koefitsient arvutatakse järgmise valemi järgi:
, kus
DP - -pikaajalised kohustused (jao 5 tulemus),BOA –ettevõtte põhivara
Pikaajalise laenu suhe
Pikaajaliste laenude suhtarv on määratletud kui pikaajaliste laenude ja võlakohustuste suhe omavahendite allikate ning pikaajaliste laenude ja võlakohustuste summasse.
Laenatud vahendite pikaajalise kaasamise koefitsient näitab, milline osa aruandekuupäeva põhivara moodustamise allikatest langeb omakapitalile ja milline osa pikaajalisele laenatud vahenditele. Selle näitaja eriti kõrge väärtus viitab tugevale sõltuvusele kaasatud kapitalist, vajadusele maksta tulevikus märkimisväärseid rahasummasid laenuintresside näol jne.
Pikaajalise laenu määr arvutatakse järgmise valemi abil:
, kus
DP -SC -ettevõtte omakapital
Võlastruktuuri suhe
Näitaja näitab, millistest allikatest moodustatakse ettevõtte laenukapital. Sõltuvalt ettevõtte kapitalimahutuse allikast saab järeldada, kuidas kujunevad ettevõtte põhi- ja käibevara, kuna põhivara soetamiseks (taastamise) võetakse tavaliselt pikaajaliselt laenatud vahendeid, ning lühiajalised laenud käibevara soetamiseks ja jooksvate tegevuste elluviimiseks.
Võlakapitali struktuuri suhtarv arvutatakse vastavaltjärgmine valem:
DP -pikaajalised kohustused (jao 5 tulemus)ZK -laenatud kapital
Võla ja omakapitali suhe
Mida rohkem koefitsient ületab 1, seda suurem on ettevõtte sõltuvus laenatud vahenditest. Lubatud taseme määravad sageli iga ettevõtte tegevustingimused, eelkõige käibekapitali käibe kiirus. Seetõttu on vaja täiendavalt määrata analüüsitava perioodi varude ja nõuete käibekiirus. Kui saadaolevad arved pöörduvad kiiremini kui käibekapital, mis tähendab ettevõttele üsna suurt rahavoo intensiivsust, s.t. selle tulemusena - omavahendite kasv. Seetõttu võib materiaalse käibekapitali suure käibe ja veelgi suurema saadaolevate arvete käibe korral oma- ja laenuvahendite suhe olla palju suurem kui 1.
Oma- ja laenuvahendite suhe arvutatakse järgmiseltvalem:
SC -ettevõtte omakapital
ZK -laenatud kapital
Iga suurettevõte püüab optimeerida oma kapitali struktuuri. See on moodustatud oma ja laenatud allikatest. Lisaks tuleks nende suhe säilitada kehtestatud tasemel. Analüütika võimaldab määrata ettevõtte vajadust oma tegevuseks konkreetse finantseerimisallika järele.
Organisatsiooni finantsstabiilsuse metoodika üks komponente on laenukapitali kontsentratsiooni suhe. See arvutatakse kehtestatud valemi järgi ja sellel on selgelt määratletud väärtus. Kuidas arvutada esitatud näitajat ja tõlgendada tulemust? Seal on teatud tehnika.
Koefitsiendi olemus
Tasuliste finantsallikate maht bilansistruktuuris. Iga ettevõte peab oma tegevust korraldama oma kapitalist. Laenatud kapitali ligitõmbamine avab aga organisatsioonile uusi väljavaateid.
Ettevõte, kes kasutab targalt tasulisi rahaallikaid, saab osta uusi kõrgtehnoloogilisi seadmeid, juurutada uut tootmisliini, laiendada müügiturge jne. Selleks peab laenatud vahendite tase jääma teatud piiridesse. See määratakse iga ettevõtte jaoks eraldi.
Pika- ja lühiajaliste laenude kaasamine suurendab ettevõtte riske. Mida kõrgemad need aga on, seda suuremat puhaskasumit võib organisatsioon potentsiaalselt saada. Tasutud kohustuste osa seisu peab jälgima ettevõtte analüüsiteenistus.
Laenamise olemus
Võlakapitali kontsentratsiooni määra väärtus finantsstabiilsuse arvutamisel on äärmiselt kõrge. Sellistel rahastamisallikatel on mitmeid iseloomulikke jooni. Nende kaasamine toob nii kasu kui ka lisakulusid.
Ettevõte, millel on kolmandatest osapooltest investorid, avab uusi perspektiive ja võimalusi. Selle rahaline potentsiaal kasvab kiiresti. Samal ajal on esitatud allikate maksumus üsna vastuvõetav. Lisavahendite õige kasutamisega saate suurendada ettevõtte kasumlikkust. Sel juhul kasum suureneb.
Investeerimisallikate kaasamisel väljastpoolt on aga mitmeid negatiivseid omadusi. Selline kapital suurendab riske, vähendab finantsstabiilsuse näitajaid. Sellist protseduuri on üsna raske korraldada. Kulud sõltuvad suuresti konkreetse turu arengutasemest. Organisatsiooni tulu väheneb investorite raha kasutamise kulu (laenu intressid).
Indikaatori määramise metoodika
Bilansiandmed aitavad arvutada laenukapitali kontsentratsiooni suhe. Valem arvutuste jaoks lihtne. See kajastab välislaenu näitaja ja bilansi suhet. See on tegelik võlakoormus, mis organisatsioonile pannakse. Arvutusvalem näeb välja selline:
KK \u003d Z / B, kus: Z - laenude summa (lühiajaline ja pikaajaline), B - bilanss.
Arvutused tehakse tööperioodi tulemuste põhjal. Enamasti on see 1 aasta. Mõne ettevõtte jaoks on aga tulusam teha arvutusi kord kvartalis või iga kuue kuu tagant.
Tasulised finantseerimisallikad on toodud raamatupidamise aastaaruande vormi 1 ridadel 1400 ja 1500. Bilansi kogusumma on näidatud real 1700. Tegemist on lihtsa arvutusega, mille tulemus aitab teha järeldusi kapitalistruktuuri korralduse harmoonia kohta.
standard
Ülaltoodud süsteemi järgi saate arvutada laenukapitali kontsentratsioonimäära. Standardväärtus võimaldab teil tulemust analüüsida. Esitatud näitaja jaoks on teatud väärtuste vahemik, milles bilansi struktuuri võib nimetada efektiivseks.
Väliste finantseerimisallikate kontsentratsiooni koefitsient võib olla vahemikus 0,4 kuni 0,6. Optimaalne väärtus sõltub ettevõtte tegevuse tüübist, valdkonna sisestest omadustest. Näiteks ettevõtetel, mille tegevus on hooajaline, võib krediidivahendite kontsentratsioon olla madal.
Finantsallikate struktuuri õigsuse kohta järelduse tegemiseks on vaja uurida esitatud konkureerivate ettevõtete näitajat. Seega on võimalik arvutada tööstusharusisene näitaja. Sellega võrreldakse uuringu käigus saadud koefitsiendi väärtust.
rahaline kasu
Mõnel juhul võib organisatsiooni krediidivahendite summa olla liiga suur või vastupidi madal. See viitab bilansi ebaõigele organisatsioonilisele struktuurile. Ülaltoodud laenukapitali kontsentratsiooni suhte norm kehtib enamiku kodumaiste ettevõtete kohta. Välismaistel organisatsioonidel võib kohustuste struktuuris olla suurem arv laene.
Kui ettevõte tuvastas uuringu käigus, et kontsentratsioonikordaja on alla normi, tähendab see, et tal on kogunenud suur hulk laenatud finantsallikaid. See on edasise arengu jaoks negatiivne tegur. Sel juhul suurenevad võla tagasimaksmata jätmise riskid. Krediidi maksumus tõuseb. Kohustustes on vaja laenuks võetud vahendite summat vähendada.
Kui näitaja, vastupidi, on normist kõrgem, ei meelita ettevõte oma arendamiseks täiendavaid ressursse. Selgub, et see on saamata jäänud kasum. Seetõttu peab ettevõte kasutama teatud summa kolmandatest osapooltest investorite vahendeid.
Arvutamise näide
Esitatud metoodika olemuse mõistmiseks on vaja kaaluda arvutamise näidet laenukapitali kontsentratsiooni suhe. tasakaalu valem, uuringu käigus kasutatakse ülaltoodud.
Näiteks lõpetas ettevõte bilansi kogumahuga 343 miljonit rubla. Selle struktuuris määrati 56 miljonit rubla. pikaajalised kohustused ja 103 miljonit rubla. lühiajalised võlad. Eelmisel perioodil oli bilanss 321 miljonit rubla. Lühiajalised kohustused olid 98 miljonit rubla ja pikaajalised finantseerimisallikad - 58 miljonit rubla.
Käesoleval perioodil oli kontsentratsioonikordaja järgmine:
KKt \u003d (56 + 103) / 343 \u003d 0,464.
Eelmisel perioodil oli sama näitaja tasemel:
KKp \u003d (98 + 58) / 321 \u003d 0,486.
Saadud tulemus jääb kehtestatud normi piiresse. Eelmisel perioodil rahastati ettevõtte tegevust suures osas kolmandatest osapooltest. Ettevõttel on väljavaateid laenuvahendite kaasamiseks. Esitatud näitaja tuleb arvutada koos teiste arvutussüsteemidega.
finantsvõimendus
Indikaator võimaldab analüütikutel õigesti hinnata laenukapitali kontsentratsiooni määra sõltuvusärikeskkonna tingimuste kohta. Nende kahe arvutusmeetodi kombinatsioon võimaldab kindlaks teha olemasoleva kapitali kasutamise efektiivsuse taseme, selle edasise suurendamise võimalused krediidiallikate kaudu.
Finantsvõimendus näitab kasu, mida organisatsioon saab laenatud vahendite kasutamisel. Selleks arvutage välja organisatsiooni omakapitali tootlus. Sellise uuringu käigus tehakse kindlaks ettevõtte väliste finantseerimisallikate kaasamise vajadus, samuti kogukapitali hetketootlus.
Laenude õige kasutamisega saate suurendada netosissetulekut. Saadud vahendid investeeritakse äri arendamisse ja laiendamisse. See võimaldab teil suurendada lõplikku puhaskasumit. See on investorite makstud vahendite kasutamise tähendus.
Kasumlikkus
Seda tuleb arvestada üldises analüütilise arvutuse süsteemis. Seetõttu määratakse koos esitatud metoodikaga kindlaks ka muud näitajad. Nende kombineeritud analüüs võimaldab teha õigeid järeldusi kapitali struktuuri kohta.
Üks neist näitajatest on laenukapitali tootlus. Arvutamiseks võetakse jooksva perioodi puhaskasum (vormi 2 rida 2400). See jaguneb pikaajaliste ja lühiajaliste laenude summaks. Kui puhaskasum on suurem tasutud allikate summast, kasutab ettevõte oma tegevuses harmooniliselt kolmandatest isikutest investoritelt saadud vahendeid.
Laenatud kapitali tootlust vaadeldakse dünaamikas. See võimaldab teha järeldusi edasiste tegevuste kohta.
Struktuuri juhtimine
Saab esimeseks näitajaks organisatsiooni finantsstrateegia väljatöötamisel. Arvutuste põhjal saab ettevõtte juhtkond otsustada edasise laenamise ja laenude üle.
Planeerimise käigus selgitatakse välja lisaallikate vajadus. Hinnatakse riske, tulevast kasumit, samuti tootmise arendamise viise. Määratakse investorite kapitali maksumus. Ettevõte otsustab uuringu põhjal täiendava laenukapitali kaasamise võimaluse.
Arvestades, mis on laenukapitali kontsentratsiooni määr, selle arvutamise meetod ja lähenemine tulemuse tõlgendamisele, on võimalik õigesti hinnata bilansi struktuuri ja teha otsus organisatsiooni edasise arengu kohta.